Pesanan pabrik AS tercatat 0% secara bulanan (month-on-month/MoM) pada Februari. Perkiraan sebelumnya mengarah ke -0,2%.
Hasil ini 0,2 poin persentase di atas ekspektasi. Artinya, pesanan tidak berubah dibanding bulan sebelumnya.
Pesanan Industri Tetap Tangguh
Pesanan pabrik Februari yang datar di 0% (bukan turun seperti perkiraan) menunjukkan sektor industri masih cukup tahan banting. Ini mengindikasikan pelemahan manufaktur yang dikhawatirkan mungkin tidak separah perkiraan. Bagi pelaku pasar, hal ini mengurangi risiko penurunan jangka pendek pada saham industri dan indeks terkait dalam beberapa pekan ke depan.
Laporan ini sejalan dengan ISM Manufacturing PMI (Purchasing Managers’ Index/indeks aktivitas manajer pembelian) Maret yang naik ke 50,3—angka di atas 50 menandakan ekspansi (aktivitas meningkat), sedangkan di bawah 50 berarti kontraksi (aktivitas menurun). Namun, dengan CPI (Consumer Price Index/indeks harga konsumen, ukuran inflasi) terbaru menunjukkan inflasi bertahan di 3,2%, Federal Reserve (bank sentral AS) tidak punya banyak alasan untuk memangkas suku bunga dalam waktu dekat. Karena itu, strategi opsi yang bertaruh pada perubahan cepat ke kebijakan moneter yang lebih longgar perlu disesuaikan.
Pola serupa terlihat pada sebagian periode 2025: data ekonomi melemah, tetapi The Fed tidak segera memangkas suku bunga karena inflasi tetap tinggi. Saat itu, pasar lebih fokus pada laba perusahaan dan kekuatan sektor tertentu. Konteks ini menyiratkan strategi yang lebih tepat adalah memilih saham berdasarkan kinerja masing-masing perusahaan, bukan bertaruh besar pada arah kebijakan moneter.
Dengan volatilitas (tingkat naik-turun harga) pasar yang rendah—VIX (indeks volatilitas yang sering disebut “indeks ketakutan”) di sekitar 14—menjual opsi put (kontrak yang memberi hak kepada pembeli untuk menjual aset pada harga tertentu; penjual put mendapat premi tetapi menanggung risiko jika harga turun) pada ETF industri seperti XLI bisa menarik. ETF (exchange-traded fund/dana indeks yang diperdagangkan di bursa) melacak kinerja sekumpulan saham, sementara premi adalah biaya yang dibayar pembeli opsi kepada penjual opsi. Strategi ini bertujuan mengumpulkan premi sambil bertaruh sektor industri sudah membentuk dasar harga, didukung data yang lebih baik dari perkiraan. Beberapa pekan ke depan bisa dimanfaatkan untuk memantau apakah stabilisasi ini bertahan sebelum mengambil posisi beli yang lebih agresif.
