US futures menunjukkan tanda-tanda pemulihan saat pelaku pasar mencerna keputusan terbaru Federal Reserve. Futures S&P 500 naik 0,5%, sementara futures Nasdaq naik 0,7%. Kemarin, hasil di Wall Street beragam; saham teknologi merosot sementara Dow meningkat 0,6%. Meskipun terjadi penjualan besar setelah komentar ketua Fed Powell yang lebih berhati-hati, pembeli di pasar tetap optimis terhadap pemangkasan suku bunga di bulan Oktober dan Desember.

Perbedaan Pendapat di Dalam Fed

Grafik titik menunjukkan gambaran yang kompleks, di mana 10 pembuat kebijakan memprediksi dua atau lebih pemangkasan suku bunga dan 9 pembuat kebijakan hanya melihat satu lagi. Perbedaan pendapat ini menimbulkan tantangan dalam menentukan arah masa depan Fed, dengan Powell menekankan pentingnya manajemen risiko dan pendekatan yang berdasarkan data. Pasar nampaknya mengadopsi sikap beli terlebih dahulu dan khawatir kemudian. Terlihat bahwa beban ada pada data ekonomi AS untuk membuktikan asumsi pasar salah, alih-alih menanggapi angka inflasi dan pasar tenaga kerja yang lebih kuat. Saham tampaknya cerdas dalam menafsirkan narasi untuk mendukung perspektif mereka. Reaksi pasar menunjukkan bahwa trader bertekad untuk mengabaikan bahasa berhati-hati dari Federal Reserve. Penurunan kemarin dibeli secara agresif, menunjukkan keyakinan bahwa pemangkasan suku bunga pada bulan Oktober dan Desember masih mungkin terjadi. Ini membuat penjualan singkat menjadi sulit, karena sentimen yang mendasari tetap optimis. Dengan Fed sendiri yang sangat terpecah mengenai langkah ke depan, kita harus mengantisipasi pergerakan tajam sekitar rilis data ekonomi yang akan datang. Mengingat laporan pekerjaan bulan Agustus, yang menunjukkan 175.000 pekerjaan baru yang tangguh, setiap tanda kekuatan baru dalam laporan September yang akan datang dapat dengan mudah menyebabkan kepanikan di pasar. Sebaliknya, angka yang lemah akan meningkatkan harapan untuk pemangkasan suku bunga yang lebih agresif.

Peluang di Tengah Volatilitas

Lingkungan ini ideal bagi trader yang menggunakan opsi untuk bertaruh pada volatilitas. Indeks Volatilitas, atau VIX, saat ini berkisar sekitar 14, level yang secara historis menunjukkan kepuasan pasar dan membuat pembelian opsi relatif murah. Kami berencana untuk membeli straddle menjelang laporan inflasi berikutnya untuk memanfaatkan pergeseran harga yang kemungkinan akan terjadi setelah rilisnya. Kepemimpinan dari saham teknologi, dengan futures Nasdaq mengungguli S&P 500, mengonfirmasi strategi pasar. Ini sangat mirip dengan rally yang kita lihat pada tahun 2023, di mana prospek suku bunga yang lebih rendah sangat menguntungkan perusahaan teknologi yang berorientasi pertumbuhan. Untuk saat ini, menggunakan setiap penurunan pasar untuk membeli opsi call pada indeks yang didominasi teknologi tetap menjadi strategi yang disukai. Namun, kita juga harus menghargai risiko bahwa kelompok yang “beli dulu, khawatir kemudian” mungkin salah, terutama karena data CPI bulan Agustus yang kita lihat minggu lalu menunjukkan inflasi di 3,1%, yang masih jauh di atas target Fed. Ini membuat pembelian opsi put yang murah dan tidak dalam uang menjadi strategi perlindungan yang masuk akal. Ini memberikan cara berbiaya rendah untuk melindungi diri terhadap skenario di mana data ekonomi yang kuat memaksa pasar untuk mempertimbangkan kembali pandangan optimisnya. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.