Volatilitas Tersirat Dan Risk Reversal
Sejak dimulainya konflik Iran, ia mengatakan hubungan EUR/USD ini melemah. Ia mengaitkannya dengan faktor-faktor yang mendukung euro yang lebih lemah terhadap dolar AS, yang bisa meningkatkan permintaan lindung nilai (hedging: tindakan mengurangi risiko dengan “asuransi” seperti opsi) terhadap kekuatan dolar. Ia juga mengatakan pasar bisa kembali ke keseimbangan jangka panjang di mana dolar AS tetap punya sifat safe-haven (aset “tempat aman” yang biasanya diminati saat kondisi tidak pasti). Ia berpendapat bahwa biasanya dibutuhkan guncangan berulang sebelum perilaku itu berubah untuk jangka panjang.Dampak Untuk Pasar Opsi
Sebaliknya, ekonomi AS terus terlihat tahan banting, yang mendukung daya tarik dolar. Laporan inflasi AS terbaru untuk Februari 2026 berada di 3,3% dan tetap tinggi, sehingga mengurangi harapan pemangkasan suku bunga The Fed (bank sentral AS) dalam waktu dekat dan mendukung imbal hasil AS (yield: tingkat “hasil/keuntungan” dari obligasi). Perbedaan arah ekonomi antara AS dan Zona Euro ini menjadi pendorong kuat bagi pasangan mata uang tersebut. Di pasar opsi, sentimen ini terlihat jelas. Risk reversal satu bulan untuk EUR/USD bergerak makin negatif, baru-baru ini mencapai -0,60, yang menunjukkan bahwa opsi put (opsi untuk menjual; melindungi dari turunnya euro) jauh lebih mahal daripada opsi call (opsi untuk membeli). Hubungan yang sama juga menguat setelah pergeseran awal mulai terjadi pada April 2025. Untuk beberapa minggu ke depan, ini berarti posisi yang mengantisipasi penguatan dolar AS yang berlanjut atau kembali menguat terasa masuk akal. Trader perlu mempertimbangkan bahwa lindung nilai terhadap dolar yang lebih kuat bukan lagi pandangan yang berlawanan dengan pasar, tetapi sejalan dengan keseimbangan pasar yang kembali ditemukan. Strategi yang diuntungkan dari EUR/USD turun, seperti membeli put atau membuat put spread (strategi memakai dua opsi put untuk membatasi biaya sekaligus membatasi keuntungan), jadi lebih selaras dengan harga opsi saat ini dan kondisi ekonomi yang lebih luas. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.