Indeks Manajer Pembelian Chicago (PMI) untuk bulan Desember mencatat nilai 43,5, melampaui perkiraan 39,5. Ini menunjukkan kinerja ekonomi yang lebih baik di sektor manufaktur daerah tersebut. Metrik PMI berfungsi sebagai alat ukur kegiatan ekonomi, dan angka di atas harapan menunjukkan output manufaktur yang lebih kuat. Kinerja ini dapat memengaruhi berbagai keputusan ekonomi dan memengaruhi strategi pasar di masa depan.

Implikasi Ekonomi

Laporan PMI Chicago untuk bulan Desember lebih baik dari yang dikhawatirkan dengan angka 43,5, yang merupakan capaian signifikan dibandingkan dengan 39,5 yang kita harapkan. Meskipun angka ini masih menunjukkan kontraksi di sektor manufaktur, kejutan positif tersebut menunjukkan bahwa perlambatan ekonomi mungkin tidak seburuk yang kita kira. Ini bisa mendorong penilaian ulang terhadap skenario pendaratan keras yang semakin diakui. Data ini sangat penting mengingat konteks kuartal keempat tahun 2025, yang mengalami perlambatan pertumbuhan PDB dan kenaikan klaim pengangguran lebih dari 240.000 per minggu pada bulan November. Pasar telah mempertimbangkan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang agresif untuk awal tahun 2026 berdasarkan kelemahan tersebut. Laporan manufaktur yang lebih kuat, meskipun masih dalam keadaan kontraksi, mungkin menyebabkan kita untuk sedikit mengurangi ekspektasi tersebut. Untuk mereka yang memperdagangkan derivatif ekuitas, ini bisa menjadi sinyal untuk mengurangi perlindungan dari potensi kerugian dalam waktu dekat. Menjual beberapa opsi jual di luar uang pada S&P 500 untuk jatuh tempo Januari bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi. Indeks VIX, yang telah berada di sekitar angka 21, kemungkinan akan mengalami penurunan atas kabar ini, membuatnya lebih murah untuk membeli perlindungan jangka panjang untuk kuartal pertama.

Penyesuaian Strategi Pasar

Melihat kembali perlambatan tahun 2023, kita melihat beberapa awal palsu di mana data regional membaik secara sementara sebelum kembali ke tren penurunan. Oleh karena itu, penting untuk memandang ini sebagai satu titik data saja dan bukan sebagai pembalikan yang sudah terkonfirmasi. Melindungi posisi bullish baru dengan opsi VIX murah untuk bulan Februari atau Maret bisa menjadi pendekatan yang bijak. Di pasar suku bunga, ini mungkin menyebabkan sedikit penjualan obligasi jangka pendek, mendorong imbal hasil sedikit lebih tinggi. Kita mungkin melihat pedagang mengurangi taruhan pada pemotongan 50 basis poin oleh Fed pada bulan Maret, menggeser peluang lebih kuat pada pemotongan 25 basis poin. Ini dapat dinyatakan dengan menyesuaikan posisi dalam futures SOFR untuk mencerminkan jalur yang sedikit kurang dovish. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.