Indeks S&P Global Composite PMI Amerika Serikat mengalami kenaikan, mencapai 54,8 pada bulan Oktober dari sebelumnya 53,9. Ini menandakan tren positif pada indikator ekonomi dalam periode yang diberikan. Pasar keuangan merespons berbagai faktor makroekonomi, termasuk fluktuasi pada indeks utama dan pasangan mata uang. Indeks Dow Jones Industrial Average baru-baru ini mencapai rekor tertinggi terkait dengan angka inflasi CPI AS.

Komoditas dan Pergerakan Pasar

Dalam pergerakan pasar lainnya, komoditas seperti emas rebound setelah ada indikasi kemungkinan potongan suku bunga oleh Federal Reserve. Begitu juga, harga perak terus berada di bawah $49 dengan pandangan serupa. Mata uang utama mengalami volatilitas, dengan EUR/GBP mencapai level tertinggi dalam empat minggu, dan GBP/USD menunjukkan posisi stabil setelah data dari Inggris. Dinamika yang berubah dalam nilai tukar dipengaruhi terutama oleh ekspektasi kebijakan moneter. Pasar kripto mencerminkan tren positif karena Bitcoin saat ini diperdagangkan di atas $111,000. Ethereum dan XRP juga menunjukkan kecenderungan bullish, didorong oleh minat ritel yang berkelanjutan. Meskipun ada penutupan pemerintah AS, masih ada harapan untuk potongan suku bunga oleh Federal Reserve. Komoditas keuangan dan mata uang kripto mengalami campuran stabilitas dan pertumbuhan, yang mungkin dipengaruhi oleh antisipasi pasar terhadap perubahan fiskal ini.

US Composite PMI dan Aktivitas Ekonomi

Angka PMI Komposit AS sebesar 54,8 untuk bulan Oktober adalah sinyal jelas dari percepatan aktivitas ekonomi. Ini lebih kuat dari yang diperkirakan dan menunjukkan bahwa ekonomi berada dalam posisi yang sangat solid menjelang kuartal terakhir. Kami melihat ini sebagai tantangan langsung terhadap narasi pasar saat ini. Meskipun ada pertumbuhan ini, kita harus ingat bahwa laporan CPI bulan September yang dirilis minggu lalu hanya mencatat 2,8%, melanjutkan tren pendinginan dari tahun 2025 sebelumnya. Ketidaksesuaian ini adalah alasan mengapa pasar futures dana fed masih memperkirakan 65% kemungkinan potongan suku bunga pada bulan Januari. Pasar memperkirakan bahwa inflasi yang lembut lebih penting bagi Federal Reserve daripada pertumbuhan yang kuat saat ini. Untuk derivatif indeks saham, ini menciptakan lingkungan yang bullish namun rapuh. Kami berencana membeli call spreads pada S&P 500 untuk memanfaatkan laba perusahaan yang kuat, yang didukung langsung oleh data PMI ini. Namun, posisi ini memerlukan manajemen risiko yang ketat jika Fed menunjukkan bahwa mereka lebih khawatir tentang pertumbuhan yang kuat. Dolar AS mendapat manfaat dari gambaran ekonomi yang kuat, sebuah tren yang telah terlihat sejak akhir Agustus. Melihat kembali reli hebat dolar pada tahun 2022, kinerja kuat AS dibandingkan dengan Eropa adalah pendorong utama bagi mata uang tersebut. Ini menyarankan untuk membeli put pada pasangan EUR/USD, menargetkan pergerakan di bawah level 1.1500 dalam beberapa minggu mendatang. Posisi emas di atas $4,100 tampak rapuh karena sepenuhnya bergantung pada Fed memberikan potongan suku bunga yang diharapkan pasar. Laporan PMI yang kuat secara langsung melemahkan justifikasi ini, menciptakan risiko penurunan yang signifikan untuk logam mulia. Kami percaya menjual opsi call pada emas bisa menjadi cara untuk memanfaatkan perbedaan antara harapan pasar dan kenyataan ekonomi. Konflik antara data pertumbuhan yang kuat dan ekspektasi pasar yang dovish adalah resep klasik untuk meningkatkan volatilitas pasar. VIX saat ini diperdagangkan di dekat 14, sebuah level rendah yang belum pernah kita lihat sejak musim panas, yang tampak terlalu tenang mengingat situasinya. Membeli futures VIX atau straddles pada indeks utama adalah cara langsung untuk memperdagangkan ketidakpastian menjelang pertemuan Fed berikutnya. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.