Sektor manufaktur AS mengalami kontraksi lebih lanjut pada bulan Desember, dengan PMI Manufaktur ISM turun menjadi 47,9, di bawah ekspektasi 48,3. Penurunan ini disebabkan oleh penurunan indeks Produksi dan Inventaris. Meskipun Indeks Ketenagakerjaan naik menjadi 44,9, Indeks Harga yang Dibayar tetap berada di 58,5. Beberapa indeks, seperti Pesanan Baru dan Inventaris Pelanggan, menunjukkan perbaikan kecil, tetapi diperlukan peningkatan yang berkelanjutan untuk pemulihan. Indeks Dolar AS sedikit turun setelah laporan tersebut, meskipun masih naik 0,15% menjadi 98,57. Terhadap mata uang lain, USD paling kuat terhadap Dolar Kanada.

Kontraksi Sektor Manufaktur

PMI manufaktur, yang mengukur kesehatan sektor, menunjukkan kontraksi di bawah 50. Diperkirakan berada di 48,3 untuk bulan Desember, ini melanjutkan kontraksinya. Kenaikan sebelumnya menyebabkan ekspansi singkat setelah periode panjang penurunan. Penurunan dalam pesanan baru dan ketenagakerjaan merupakan tekanan yang tercatat di sektor ini. Partisipan pasar dengan cermat memperhatikan indeks ketenagakerjaan menjelang laporan Nonfarm Payrolls. Lanskap tarif yang tidak dapat diprediksi menambah tantangan bagi sektor ini. Laporan PMI Manufaktur ISM sering mempengaruhi reaksi pasar dan proyeksi ekonomi dan dijadwalkan untuk dirilis pada pukul 15:00 GMT pada hari Senin. Data manufaktur dari bulan lalu, Desember 2025, menunjukkan perlambatan yang lebih cepat dari yang diharapkan di sektor pabrik, dengan PMI turun menjadi 47,9. Ini menandakan bulan kesepuluh berturut-turut kontraksi, menunjukkan kelemahan yang terus-menerus yang sedang kita pantau di ekonomi AS. Data yang lemah ini menunjukkan bahwa efek negatif dari kenaikan suku bunga yang lalu masih mempengaruhi sistem.

Dampak Ekonomi dan Reaksi Pasar

Ke kejutan negatif ekonomi seperti ini menunjukkan bahwa volatilitas pasar kemungkinan akan meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Dengan indeks VIX yang relatif rendah, baru-baru ini diperdagangkan di bawah 15, data yang mengecewakan ini bisa memicu pergerakan tajam lebih tinggi. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan melalui opsi put pada S&P 500 atau melihat opsi call VIX untuk bersiap menghadapi potensi naiknya ketidakpastian pasar. Laporan manufaktur yang mengecewakan membuat Federal Reserve lebih sulit untuk mempertahankan sikap saat ini terhadap suku bunga. Probabilitas pemotongan suku bunga pada pertemuan Maret 2026, yang telah diperkirakan pasar di atas 60%, kini kemungkinan akan naik secara signifikan. Ini memperkuat argumen untuk menggunakan derivatif untuk bertaruh pada suku bunga yang lebih rendah, seperti membeli kontrak berjangka SOFR. Seperti yang kita lihat dalam reaksi awal terhadap laporan pada bulan Desember 2025, ekonomi yang lebih lemah umumnya menyebabkan Dolar AS yang lebih lemah. Tren ini kemungkinan akan berlanjut seiring ekspektasi pemotongan suku bunga menjadi lebih tertanam di pasar. Strategi yang melibatkan taruhan melawan dolar, seperti membeli opsi call pada pasangan EUR/USD, sekarang tampak lebih menarik. Kita juga harus memperhatikan komponen inflasi dari laporan, yang tetap tinggi di 58,5 bulan lalu. Campuran pertumbuhan yang melambat dan tekanan harga yang persisten menciptakan lingkungan yang rumit bagi Federal Reserve. Meskipun jalur dengan tahanan paling sedikit menunjuk pada ekonomi yang lebih lemah, ketahanan inflasi ini berarti komentar hawkish dari pejabat masih bisa menyebabkan pergerakan pasar yang tajam dan tidak dapat diprediksi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.