US ISM Manufacturing PMI tidak memenuhi harapan pada bulan Desember, tercatat di angka 47.9 dibandingkan ekspektasi 48.3. Indeks ini mengalami penurunan dari angka 48.2 pada bulan November, mempengaruhi pergerakan mata uang dan harga emas. Emas mengalami momentum kenaikan di tengah ketidakpastian geopolitik, terutama terkait dengan tindakan AS terhadap Presiden Venezuela. Data AS yang lebih lemah telah membantu memperkuat posisi emas di pasar.

Performa Bitcoin dan Cryptocurrency

Bitcoin tetap di atas EMA 50-hari, dengan permintaan yang didorong oleh aliran ETF meskipun ada kekhawatiran geopolitik. Ethereum mempertahankan posisinya di atas $3,100, mencerminkan stabilitas di pasar crypto yang lebih luas. Ripple sedang naik, saat ini di atas $2.13, didukung oleh minat terhadap ETF dan permintaan derivatif. Kemajuan XRP terus berlanjut selama lima hari, menunjukkan minat investor yang berkelanjutan di pasar crypto. EUR/USD kembali naik ke sekitar 1.1700 setelah Dolar AS kehilangan nilai mengikuti data PMI yang lebih lemah. GBP/USD juga naik menjadi sekitar 1.3530, dipengaruhi oleh dampak negatif terhadap mata uang AS setelah hasil PMI dipublikasikan. Data manufaktur untuk bulan Desember 2025 menunjukkan kontraksi di 47.9, tidak memenuhi ekspektasi dan menandakan pelemahan ekonomi AS. Secara historis, ketika indeks ini tetap di bawah 48 selama beberapa bulan berturut-turut, sering kali mendahului perlambatan ekonomi yang lebih luas, mendorong Federal Reserve untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga. Oleh karena itu, kami melihat posisi yang mengarah pada Dolar AS yang lebih lemah melalui opsi pada futures mata uang sebagai langkah yang bijaksana.

Implikasi Geopolitik dan Ekonomi

Kerusuhan geopolitik, yang disoroti oleh peristiwa di Venezuela, menciptakan tindakan klasik mencari keamanan yang langsung menguntungkan emas. Langkah ini diperkuat oleh melemahnya Dolar AS, karena emas dihargai dalam dolar dan secara historis menunjukkan korelasi negatif yang kuat. Kami melihat pola serupa di awal tahun 2022 selama konflik di Ukraina, di mana harga emas melonjak lebih dari 10% hanya dalam beberapa minggu, menjadikan posisi panjang dalam futures emas atau opsi beli menarik. Efek beruntun dari dolar yang lebih lemah jelas terlihat dalam lonjakan EUR/USD dan GBP/USD menuju 1.1700 dan 1.3530, masing-masing. Kami memperkirakan tren ini akan terus berlanjut jika data inflasi mendatang dari Zona Euro dan Inggris tetap kuat, menunjukkan bahwa bank sentral mereka akan mempertahankan suku bunga tetap sementara The Fed beralih arah. Membeli opsi beli pada euro atau pound terhadap dolar menawarkan cara risiko yang terdefinisi untuk menangkap potensi upside ini. Kombinasi kemungkinan perlambatan AS dan titik gesekan geopolitik baru menunjukkan peningkatan volatilitas pasar. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang sering disebut sebagai “pengukur ketakutan” pasar, biasanya meningkat dalam lingkungan seperti itu; misalnya, ia lebih dari dua kali lipat selama ketidakpastian kuartal pertama 2020. Kami percaya membeli opsi beli VIX bisa menjadi lindung nilai yang efektif terhadap penurunan pasar yang lebih luas. Cryptocurrency dengan jelas mengabaikan suasana risiko pasar yang lebih luas, sebaliknya didorong oleh aliran ETF spot yang kuat. Melihat kembali, kami melihat lebih dari $50 miliar mengalir ke produk-produk ini secara global melalui 2024 dan 2025, menciptakan tawaran yang kuat dan konsisten untuk aset dasar. Ini menunjukkan bahwa tren bullish saat ini memiliki momentum sendiri, menjadikan opsi beli pada Bitcoin dan Ethereum sebagai cara untuk berpartisipasi dalam pasar yang mengikuti narasi sendiri. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.