Indeks PMI Manufaktur S&P Global untuk Amerika Serikat melampaui proyeksi untuk bulan November, mencatat angka aktual 52.2 dibandingkan dengan yang diperkirakan 51.9. Angka ini menunjukkan bahwa sektor manufaktur sedang berkembang karena tetap di atas ambang batas 50. Di tempat lain, Indeks Dow Jones Industrial mengalami tekanan turun di tengah meningkatnya kekhawatiran terhadap perkembangan AI dan kerugian di pasar kripto. Emas mencapai level tertinggi dalam lima minggu di $4,264, didorong oleh harapan pengurangan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve.

Tinjauan Pasar Valuta Asing

Pasar valuta asing melihat pasangan EUR/USD kehilangan posisi menuju level 1.1600 saat USD mengalami kebangkitan yang didukung oleh meningkatnya imbal hasil. Sementara itu, GBP/USD menghadapi tekanan jual, diperdagangkan dekat 1.3200, karena optimisme terhadap kebijakan dovish Fed tetap ada. Pasar cryptocurrency tetap dinamis, dengan hampir $2 miliar diambil dari pedagang Ethereum sejak 2020 tanpa kesadaran penuh dari pengguna. Sementara itu, diskusi sedang berlangsung mengenai pasar China yang berkembang dan perannya sebagai pusat inovasi untuk merek global. FXStreet menjaga platform untuk informasi tanpa rekomendasi untuk membeli atau menjual aset, mendesak pembaca untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum berinvestasi. Konten ini untuk tujuan informasi dan membawa risiko, termasuk potensi kerugian finansial. Data PMI manufaktur yang lebih kuat dari yang diharapkan di 52.2 menjadi sinyal penting bagi kita. Ini menunjukkan ekonomi AS memiliki ketahanan lebih dari yang diperkirakan pasar, langsung menantang taruhan luas pada pengurangan suku bunga Federal Reserve yang segera dan dalam. Ini menciptakan ketegangan yang kemungkinan besar akan mendorong volatilitas pasar di bulan Desember.

Wawasan Strategi Pasar

Kita harus mempertanyakan “kegilaan pemotongan Fed” di pasar yang telah mendorong reli baru-baru ini. Dengan ekspansi manufaktur, dolar menemukan titik tumpu, dan kita melihat hal ini dengan EUR/USD berjuang di 1.1650 dan GBP/USD mundur dari 1.3200. Pedagang derivatif sebaiknya mempertimbangkan menggunakan opsi untuk melindungi diri dari kejutan hawkish dari Fed, karena justifikasi untuk meredakan kebijakan moneter melemah dengan setiap data yang kuat. Bagi pedagang saham, perbedaan antara Dow Jones yang sedang berjuang dan sektor manufaktur yang kuat sangat mencolok. Kelemahan tampak terfokus pada sektor tertentu seperti AI dan kripto, bukan pada ekonomi secara keseluruhan, pola yang mengingatkan kita pada rotasi sektor yang kita lihat kembali pada 2024. Ini menunjukkan strategi seperti opsi put pada ETF yang fokus pada teknologi sambil tetap netral atau bullish pada berjangka sektor industri dapat memberikan hasil yang baik. Kenaikan emas menuju $4,300 per ounce hampir seluruhnya didasarkan pada harapan suku bunga yang lebih rendah, yang membuatnya rentan saat ini. Meskipun momentum masih kuat, kita harus melihat ini sebagai peluang untuk membeli put yang melindungi pada berjangka emas atau ETF terkait. Penundaan dalam siklus pemotongan Fed dapat memicu penarikan tajam dari level tertinggi lima minggu ini, mirip dengan koreksi yang dialami emas pada akhir 2023 ketika harapan pemotongan suku bunga terbukti prematur. Ketidakpastian antara data dan ekspektasi Fed adalah resep untuk volatilitas yang lebih tinggi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang relatif tenang di dekat 17, kemungkinan akan naik seiring kita mendekati akhir tahun. Kami percaya membeli opsi call VIX atau menggunakan straddles pada indeks seperti S&P 500 adalah cara bijak untuk memposisikan diri menghadapi pergerakan harga yang kemungkinan akan diciptakan oleh sinyal bertentangan ini dalam beberapa minggu ke depan. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.