Indeks Manufaktur PMI Global S&P Kanada menurun menjadi 46,3 pada bulan Maret, turun dari 47,8 sebelumnya. Penurunan ini menunjukkan adanya kontraksi di sektor manufaktur. Pada pasar mata uang, AUD/USD rebound dari level 0,6220 untuk mendekati 0,6300, dipengaruhi oleh sikap Reserve Bank of Australia dan data positif dari China. Sebaliknya, EUR/USD jatuh di bawah 1,0800 di tengah kehati-hatian menjelang pengumuman yang akan datang. Harga emas telah mereda dari rekor tertinggi mendekati $3,150 tetapi tetap di atas $3,100, didukung oleh penurunan imbal hasil AS. Bitcoin diperdagangkan di bawah $85,000 dengan meningkatnya rasa ketakutan di antara para trader, saat sentimen turun menjadi 34 di Indeks Ketakutan & Keserakahan. Ekonom terkemuka menyarankan kemungkinan terjadinya resesi semakin meningkat, terutama dengan tarif baru yang akan diterapkan. Kekhawatiran semakin bertambah terkait potensi perlambatan ekonomi yang terkait dengan tarif ini. Dengan PMI Global Manufaktur S&P di Kanada turun lebih jauh menjadi 46,3 – angka yang jauh di bawah ambang pertumbuhan 50 – ada bukti jelas bahwa aktivitas pabrik terus menyusut. Penurunan lebih dalam pada bulan Maret dari 47,8 bulan lalu mengonfirmasi bahwa permintaan di sektor manufaktur tetap lemah. Secara umum, kelemahan yang terus-menerus di sektor ini menunjukkan adanya pengurangan pesanan, output yang lebih rendah, dan kondisi yang menantang bagi bisnis di sepanjang rantai pasokan. Latar belakang yang lemah ini tidak terisolasi. Kami telah melihat nada makro yang lebih tajam mulai muncul, dan ini terlihat di berbagai aset. Misalnya, lihat bagaimana AUD/USD menemukan pijakan dekat 0,6220 dan perlahan-lahan naik mendekati 0,6300. Rebound ini dibantu oleh data ekonomi yang lebih baik dari China, yang cenderung mendukung dolar Australia karena hubungan perdagangan. Selain itu, keputusan Bank Sentral untuk tidak terlalu akomodatif dari yang diharapkan juga memberikan dukungan saat sentimen risiko mulai stabil kembali. Di sisi lain, EUR/USD turun melalui area 1,0800. Penurunan ini mencerminkan posisi yang cemas saat trader tetap berhati-hati menjelang data dan komentar bank sentral yang diharapkan dalam beberapa hari mendatang. Nada hati-hati ini telah menurunkan selera untuk euro, terutama di tengah jalur inflasi yang tidak merata dan angka produksi industri yang lebih lemah dari beberapa bagian zona euro. Sementara itu, emas telah sedikit mereda dari puncaknya yang baru-baru ini mendekati $3,150, meskipun masih bertahan di atas level $3,100. Pergerakan ini mencerminkan penurunan imbal hasil Treasury AS – sebuah pola yang umum. Ketika imbal hasil menurun, hal ini sering kali mendukung aset non-yielding seperti emas. Kami melihat aliran tetap cukup stabil pada penurunan, menunjukkan bahwa trader masih memandang logam sebagai cara untuk melindungi diri dari tekanan makro yang belum terselesaikan. Berpindah ke aset digital, Bitcoin terus diperdagangkan di bawah level $85,000 setelah sebelumnya menembus level tersebut. Momentum telah melambat. Sentimen pasar, yang diukur melalui Indeks Ketakutan & Keserakahan, kini berada di angka 34. Ini jelas menunjukkan ketakutan, dan tidak boleh diabaikan. Tingkat kehati-hatian yang baik dapat menyebabkan likuiditas lebih ketat dan pergerakan yang berlebihan – sesuatu yang perlu diwaspadai jika posisi terlalu agresif dekat angka bulat atau ambang teknis. Pada front ekonomi yang lebih luas, perkiraan mulai condong lebih negatif seiring dengan meningkatnya ketegangan perdagangan. Dengan tarif baru yang siap diterapkan segera, ada kekhawatiran di antara para pembuat kebijakan dan ahli strategi bahwa batasan tambahan ini dapat memperburuk tekanan permintaan yang sudah ada. Harapkan volume derivatif seputar instrumen lindung nilai makro untuk meningkat. Ini termasuk aliran aset aman dan permainan yang terkait dengan volatilitas, terutama jika imbal hasil tetap tertahan atau jika aset terhubung dengan komoditas menjadi tidak stabil. Hedges ekor mungkin mulai berperan lebih besar, terutama jika pergerakan antar sesi meluas lebih jauh. Lingkungan ini menuntut kesabaran dan selektivitas. Posisi taktis kemungkinan akan lebih unggul dibandingkan taruhan arah yang luas. Perhatian berkelanjutan terhadap hubungan spread dan kemiringan volatilitas dapat menawarkan sinyal yang lebih baik daripada mengejar momentum secara langsung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.