Pergerakan Pasar dan Dinamika Kelas Aset

Indeks Manajer Pembelian Non-Manufaktur (PMI) China mencapai 50,2 pada bulan Desember, melebihi perkiraan yang memperkirakan angka 49,8. Ini menunjukkan pergeseran dari kontraksi ke sedikit ekspansi di sektor non-manufaktur. Secara bersamaan, PMI Manufaktur juga meningkat, mencapai 50,1 untuk bulan Desember. Di pasar valuta asing, data ini tidak mencegah Dolar Selandia Baru dari menahan kerugian terhadap Dolar AS, dengan pasangan mata uang ini tetap di bawah 0,5800. Mata uang lainnya menunjukkan respons yang campur aduk terhadap data ekonomi China. Dolar Australia tetap stabil setelah angka PMI ini, sementara Bank Rakyat China menyesuaikan tingkat acuan USD/CNY menjadi 7,0288 dari sebelumnya 7,0348. Dalam konteks pasar yang lebih luas, pergerakan signifikan dicatat di berbagai kelas aset. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) tetap di bawah $58,00, mendekati penurunan 20% untuk tahun ini. Sementara itu, pasangan EUR/USD melemah di bawah 1,1750 setelah rilis risalah Federal Reserve. Di sisi komoditas, emas melakukan upaya lain untuk bergerak menuju $4,400. Lingkungan ini mencerminkan serangkaian dinamika yang beragam di pasar global, yang mempengaruhi mata uang, komoditas, dan indikator ekonomi. Data terbaru menunjukkan ekonomi China hampir tidak berkembang, dengan PMI Non-Manufaktur 50,2. Meskipun ini lebih baik dari perkiraan, ini bukan sinyal pemulihan yang kuat. Kita harus melihat ini sebagai sedikit stabilisasi setelah kerusuhan besar di sektor properti yang telah kita lalui sejak krisis 2023-2024.

Strategi Perdagangan dan Sentimen Pasar

Reaksi tenang pada mata uang komoditas seperti Dolar Australia dan Dolar Selandia Baru menggambarkan keadaan saat ini. Biasanya, mata uang ini akan meningkat pada berita positif dari China, tetapi ketenangan mereka menunjukkan pasar kekurangan keyakinan. Kita ingat bagaimana surplus perdagangan Australia dengan China menjadi lebih fluktuatif setelah mencapai puncaknya di pertengahan 2023, jadi pasar jelas membutuhkan lebih dari satu cetakan PMI yang sedikit positif. Sentimen lemah ini dikonfirmasi oleh pasar minyak, di mana minyak mentah WTI mendekati penurunan 20% untuk tahun 2025. Penurunan tajam pada komoditas industri utama ini menunjukkan permintaan global yang merosot, sebuah kekhawatiran yang tidak bisa dihapus oleh PMI 50,2. Tren ini sejalan dengan melambatnya pesanan pabrik di ekonomi industri seperti Jerman, yang kita lihat sepanjang paruh kedua tahun 2024. Untuk beberapa minggu ke depan, sinyal campur aduk ini menunjukkan bahwa volatilitas adalah perdagangan yang paling dapat diandalkan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang telah rata-rata sekitar 17 di akhir 2024, menunjukkan tanda-tanda kehidupan, dan penetapan harga opsi pada indeks besar mencerminkan ketidakpastian ini. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli straddle atau strangle pada indeks seperti S&P 500 untuk memposisikan diri menghadapi pergerakan pasar yang signifikan ke arah mana pun. Dengan gambaran global yang lemah, bijaksana untuk berhati-hati dalam bersikap terlalu optimis terhadap aset berisiko. Menjual reli pada Dolar Australia terhadap Dolar AS menggunakan strategi opsi risiko yang terdefinisi, seperti bear call spreads, bisa menjadi pendekatan yang baik. Ini memungkinkan kita untuk memposisikan diri menghadapi pelambatan yang terus berlanjut tanpa mengambil risiko yang tidak terbatas. Kekuatan emas yang persisten, yang sekarang mendorong menuju $4,400 per ons, menyoroti ketakutan yang mendasari di pasar. Ini menunjukkan bahwa modal masih mengalir menuju tempat yang aman. Ini mengonfirmasi bahwa sentimen pasar yang lebih luas tetap sangat menghindari risiko meskipun ada sedikit kabar baik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.