Bank of Japan mempertahankan suku bunga jangka pendeknya di 0,5% dan meningkatkan perkiraan inflasi untuk tahun fiskal menjadi 2,7%. Keputusan ini mengakibatkan yen menguat sedikit, dengan USD/JPY jatuh tepat di bawah 149,00 sebelum kembali turun ke bawah 148,65 setelah pengumuman. Di China, data ekonomi menunjukkan bahwa PMI Manufaktur turun ke 49,3, mengindikasikan kontraksi selama empat bulan berturut-turut. PMI Non-Manufaktur tetap dalam kondisi berkembang di 50,1, meskipun berada pada level terendahnya sejak November.

Data Ekonomi Australia

Penjualan ritel Australia pada bulan Juni melebihi ekspektasi, tumbuh 1,2% dari bulan ke bulan, sementara izin bangunan melonjak 11,9%. Wakil Gubernur RBA Andrew Hauser memberikan komentar positif tentang pasar tenaga kerja dan data CPI, tetapi tidak mempengaruhi ekspektasi pemotongan suku bunga yang mungkin terjadi. Sekretaris Perdagangan AS Lutnick mengumumkan perjanjian perdagangan dengan Thailand dan Kamboja. Selain itu, kesepakatan perdagangan baru dengan Korea Selatan mencakup tarif AS sebesar 15%, dengan Korea Selatan berkomitmen untuk investasi berbasis di AS senilai US$350 miliar. Saham di wilayah Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang bervariasi, dengan indeks Nikkei 225 Jepang naik 0,9%, sementara Hang Seng Hong Kong turun 1% dan Shanghai Composite menyusut 0,7%. Harga emas menguat tetapi tetap di bawah USD 3300.

Perlambatan Ekonomi China

Kontraksi berulang dalam PMI manufaktur China, kini di 49,3 selama empat bulan berturut-turut, mengkonfirmasi perlambatan yang signifikan. Pola ini mengingatkan pada masalah dengan sektor properti dan permintaan domestik yang lemah yang terlihat sepanjang 2023 dan 2024. Kita harus mempertimbangkan posisi untuk kelemahan lebih lanjut dalam aset yang terkait dengan pertumbuhan China, seperti dolar Australia dan komoditas industri seperti tembaga. Bank of Japan menjadi lebih hawkish, meningkatkan perkiraan inflasi menjadi 2,7% sambil mempertahankan suku bunga di 0,5% yang secara historis tinggi. Ini melanjutkan normalisasi kebijakan yang dimulai dengan akhir suku bunga negatif pada tahun 2024. Mengingat data produksi industri dan penjualan ritel Jepang yang kuat, kita harus mengantisipasi penguatan yen lebih lanjut dan mencari kesempatan untuk menjual USD/JPY, terutama pada saat ada rally. Kesepakatan perdagangan baru AS dengan Korea Selatan, Thailand, dan Kamboja menandakan kembalinya kebijakan perdagangan yang ditargetkan seperti yang terlihat pada akhir 2010-an. Indeks KOSPI Korea Selatan telah bereaksi positif, melonjak 0,65% setelah berita tersebut. Ini menciptakan pemenang dan pecundang tertentu, menyarankan perdagangan pasangan seperti memperpanjang won Korea Selatan terhadap mata uang dari negara-negara yang masih menghadapi ketidakpastian perdagangan. Australia menghadirkan gambaran yang bertentangan, dengan penjualan ritel yang booming (+1,2%) namun syarat perdagangan yang menurun. Ini membuat keputusan suku bunga RBA yang akan datang pada bulan Agustus sangat tidak pasti, meskipun para pejabat terdengar berhati-hati optimis. Kita bisa menggunakan derivatif seperti opsi untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan dalam pasangan AUD/USD menjelang pertemuan itu. Kita melihat tanda-tanda yang mendasar dari aversi risiko, dengan bank sentral Hong Kong berulang kali turun tangan untuk mendukung peg mata uangnya. Ini, dikombinasikan dengan pembatasan baru China pada pembelian logam mulia, menyarankan bahwa modal semakin gelisah. Kekuatan recent pada emas, yang mendekati $3,300 per ons, kemungkinan merupakan hasil langsung dari tekanan regional yang semakin meningkat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.