Politbiro China bertemu pada hari Jumat dan menggambarkan periode “rencana lima tahun ke-14” sebagai “sangat tidak biasa dan luar biasa”. Mereka mengatakan kekuatan ekonomi, sains dan teknologi, serta kekuatan nasional secara keseluruhan China telah mencapai tingkat yang baru. Pertemuan itu menyerukan kebijakan makro yang lebih aktif dan koordinasi kebijakan yang lebih antisipatif, tepat sasaran, dan terarah. Mereka menegaskan kembali pendekatan mengejar kemajuan sambil menjaga stabilitas, serta mengatakan kebijakan harus selaras antara kondisi dalam negeri dan kondisi luar negeri. Mereka menetapkan langkah untuk memperdalam pasar nasional yang terpadu dan untuk mencegah serta menyelesaikan risiko di bidang-bidang utama. Mereka juga menyerukan perluasan permintaan domestik, perbaikan pasokan, dan pengembangan tenaga produktif berkualitas baru berdasarkan kondisi setempat. Politbiro mengatakan langkah reformasi harus lebih selaras dengan kebijakan makro. Mereka juga berjanji mempercepat kemandirian dan peningkatan kemampuan sains dan teknologi tingkat tinggi (mampu mengembangkan teknologi sendiri tanpa terlalu bergantung pada negara lain), serta meningkatkan upaya melindungi dan memperbaiki kesejahteraan hidup masyarakat. Dalam pergerakan pasar, AUD/USD berada di sekitar 0,7128 pada saat penulisan, naik 0,24% pada hari itu. (AUD/USD adalah nilai tukar dolar Australia terhadap dolar AS.) Pernyataan tersebut menegaskan dukungan kebijakan makro, yang dapat mengurangi gejolak harga (perubahan harga yang naik-turun tajam) di pasar saham China. Karena Caixin Manufacturing PMI untuk Januari 2026 baru-baru ini lebih tinggi dari perkiraan dengan angka 51,2, kami melihat alasan untuk menjual opsi put out-of-the-money pada indeks luas seperti FTSE A50 atau Hang Seng. (PMI adalah indikator survei aktivitas pabrik; di atas 50 biasanya berarti aktivitas berkembang. Opsi put adalah kontrak yang memberi hak menjual aset pada harga tertentu. Out-of-the-money berarti harga patokan opsi belum “menguntungkan” jika dipakai sekarang. Indeks adalah ukuran gabungan kinerja banyak saham.) Strategi ini diuntungkan oleh pasar yang stabil hingga naik dan turunnya volatilitas tersirat (perkiraan pasar atas besar-kecilnya gejolak harga yang tercermin dalam harga opsi). Fokus pada pertumbuhan dan permintaan dalam negeri ini mendukung harga komoditas industri dan, akibatnya, mata uang komoditas (mata uang negara yang ekonominya banyak bergantung pada ekspor komoditas). Reaksi dolar Australia menjadi petunjuk penting, karena harga bijih besi di bursa Dalian sudah naik 8% dalam sebulan terakhir menjadi di atas $135 per ton. Kami perlu mempertimbangkan membeli opsi call AUD/USD untuk memanfaatkan potensi penguatan lanjutan saat langkah dukungan ekonomi meresap ke ekonomi China. (Opsi call adalah kontrak yang memberi hak membeli aset pada harga tertentu.) Penekanan pada “tenaga produktif berkualitas baru” dan kemandirian teknologi menunjukkan dukungan berlanjut untuk sektor-sektor tertentu. Setelah 2025 yang sulit, Indeks Hang Seng Tech sudah menunjukkan perbaikan, naik 12% sejak awal tahun. Kami melihat peluang pada call spread untuk ETF bertema teknologi guna memanfaatkan dukungan pemerintah yang lebih terarah. (ETF adalah produk investasi yang diperdagangkan seperti saham dan mengikuti indeks/tema. Call spread adalah strategi opsi dengan membeli call dan menjual call lain untuk membatasi biaya dan membatasi keuntungan.) Namun, kami tetap perlu waspada terhadap janji menyelesaikan risiko, terutama setelah sektor properti terus lemah sepanjang 2025. Ini menunjukkan bahwa meski pasar secara umum dapat terbantu, perusahaan yang terlalu banyak berutang masih bisa tertekan. Pair trade—membeli kontrak berjangka indeks pasar yang luas sambil membeli opsi put pada pengembang properti yang rentan—dapat menjadi lindung nilai (cara mengurangi risiko) yang bijak. (Kontrak berjangka adalah perjanjian membeli/menjual di masa depan pada harga yang disepakati. Lindung nilai adalah strategi untuk mengurangi dampak kerugian.)

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.