Portofolio yang berbobot sama dari Apple, Microsoft, dan Nvidia menunjukkan korelasi tinggi dengan Indeks Nasdaq 100 dan ETF yang mengikutinya. Korelasi ini berkisar antara 84 hingga 99, yang berarti kinerja mereka cenderung saling mencerminkan dengan sangat dekat. Ketiga saham ini menyusun 24% dari pengaruh indeks teknologi, mempengaruhi pergerakannya. Akhir 2024 hingga awal 2025 membawa perbedaan yang nyata antara portofolio ini dan QQQ, menunjukkan kemungkinan penurunan harga. Meskipun penutupan lebih rendah pada hari Rabu, ukuran lilin yang menyusut menunjukkan kecepatan penurunan yang melambat. Dengan Indeks Volatilitas mendekati level di bawah 30, kemungkinan rebound bullish dapat terjadi jika respon terhadap laporan kuartalan Netflix positif. Metode yang membandingkan S&P 500 dan ETF sektor Utilitas mencerminkan pergeseran menuju investasi yang lebih aman. Perilaku menghindari risiko ini sejalan dengan penurunan harga dan awal pasar bear. Pada awal April, indikasi menunjukkan perlunya menghentikan investasi aktif, dengan kemungkinan penurunan lebih lanjut. Volatilitas harga emas mengikuti pola sendiri, bertindak sebagai pelindung terhadap ketidakpastian. Volatilitas biasanya meningkat di puncak pasar dan menurun di bagian bawah. ATR untuk State Street Gold Trust saat ini tidak menandai tinggi atau rendah baru, menunjukkan bahwa pergerakan harga yang sedang berlangsung belum lengkap. Artikel ini membahas bagaimana beberapa saham teknologi terkenal—ketika digabungkan dalam bobot yang sama—secara dekat mengikuti indeks teknologi yang lebih luas. Karena perusahaan-perusahaan ini menyusun hampir seperempat dari indeks tersebut, pergerakan mereka secara efektif menggerakkan fluktuasi harian dan mingguan. Selama sebagian besar tahun lalu, pelacakan ini tetap dalam rentang ketat, jarang jatuh di luar rentang 15 poin dalam korelasi. Kita dapat cukup yakin bahwa memantau ketiga nama ini memberi kita representasi yang baik untuk kinerja Nasdaq 100 yang lebih luas. Perubahan mulai terjadi menjelang penutupan 2024, dengan gap terbentuk antara portofolio langsung dan ETF terkenal yang mengikuti indeks. Kami telah mengamati jenis pemisahan ini sebelumnya ketika bias arah mulai merosot. Ini tidak selalu langsung, tetapi sering kali jenis perbedaan ini—yang bisa mencapai empat atau lima poin persentase dalam satu minggu—menyusul periode kekuatan beli yang berkurang. Dalam sesi terbaru, struktur lilin pada grafik harian semakin kecil, yang kami baca sebagai momentum yang melemah. Penjual masih ada, tetapi kecepatan penurunan tidak meningkat. Perlambatan ini dapat membentuk dasar, terutama jika pendapatan mendatang dari beberapa nama besar diterima baik oleh pasar. Posisi berjangka berpadu dengan pembacaan volatilitas yang semakin santai, terutama dari VIX, mendorong kami untuk bersiap menghadapi skenario rebound jangka pendek. Sementara itu, permainan pertahanan klasik—sektor Utilitas—terus mempertahankan kekuatan relatif dibandingkan dengan S&P 500 yang lebih luas. Rotasi menuju stabilitas yang dipersepsikan jarang terjadi tanpa alasan. Dalam pandangan kami, ini sering mencerminkan kekhawatiran tentang kendala likuiditas yang akan datang atau ketidakstabilan makro yang belum dinilai pada nama-nama yang berisiko. Pergeseran semacam ini tidak menunjuk pada kepanikan, tetapi tetap menunjukkan kehati-hatian. Bagi trader jangka pendek, mengurangi eksposur luas atau memangkas taruhan spekulatif dapat mengurangi penurunan selama siklus pertahanan ini. Sejak menembus batas $2.000, emas telah menjadi lebih reaktif terhadap ekspektasi inflasi mendatang daripada komentar bank sentral. Secara mencolok, pembacaan rentang rata-rata sejati (ATR) untuk ETF emas terbesar, meskipun tinggi, belum meningkat seiring dengan puncak. Ini memberi tahu kami bahwa keyakinan arah lemah dan pergerakan, baik naik atau turun, belum sepenuhnya terwujud. Kami masih melihat volume yang tidak merata dan permintaan yang terputus. Karena emas cenderung mendahului ketakutan akhir siklus, volatilitas campurannya dapat mengisyaratkan tema makro yang belum terselesaikan di depan. Dalam konteks ini, perencanaan waktu menjadi lebih berharga. Masuk perdagangan harus difilter dengan mempertimbangkan hal ini—stop lebih lebar mungkin diperlukan jika volatilitas implisit tetap stabil, dan lebih sedikit pembalikan harus diharapkan dalam nama-nama individu sementara indeks tetap sensitif terhadap rilis data pendapatan. Untuk mengambil posisi arah dalam ekuitas, pasar menjadi tempat di mana maju lebih awal membawa risiko yang lebih besar dibandingkan sedikit terlambat. Kesabaran, meskipun sering kali kurang dihargai, kini menjadi kontribusi langsung terhadap ekspektasi positif. Kami memantau sentimen lebih dekat dari biasanya dan mengharapkan sektor-sektor beta tinggi memberikan pergerakan yang berlebihan berdasarkan setiap data makro baru yang dirilis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.