Data CFTC menunjukkan bahwa posisi bersih zona Euro untuk EUR tetap tidak berubah di €51,8K. Emas bertahan dekat titik tertinggi sepanjang masa pada sekitar $3.250, didorong oleh permintaan sebagai tempat aman dan kekhawatiran atas perang dagang serta angka inflasi AS. Pasangan EUR/USD telah mundur ke sekitar 1,1300 setelah mencapai puncaknya di 1,1473. Sementara itu, GBP/USD telah menurun ke area 1,3050, setelah sebelumnya naik ke sekitar 1,3150.

Prospek Pasar Kripto

Di pasar cryptocurrency, Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, dan Cardano telah stabil, dengan total kapitalisasi pasar sekitar $2,69 triliun. Kekhawatiran mengenai resesi yang akan datang terus berlanjut di tengah kondisi pasar yang berfluktuasi dan ketegangan perdagangan dengan China. Kestabilan posisi long bersih untuk euro, yang dilaporkan sebesar €51,8K, menunjukkan kurangnya keyakinan di antara pedagang institusi. Hal ini menunjukkan bahwa peserta pasar mungkin tetap berhati-hati atau sedang menunggu sinyal makroekonomi yang lebih kuat sebelum menyesuaikan posisi mereka. Keseimbangan sentimen ini tidak menunjukkan kelemahan, tetapi lebih kepada ketidakberanian untuk berkomitmen ke arah mana pun. Dalam kasus serupa di masa lalu, kita melihat penyesuaian harga yang tajam setelah indikator ekonomi atau politik utama bergeser, terutama di negara-negara utama zona euro. Pedagang opsi mungkin ingin mempertimbangkan strategi yang mengantisipasi meningkatnya volatilitas tersirat, meskipun hal itu belum sepenuhnya muncul dalam tarif spot. Posisi emas dekat $3,250, yang mendekati puncak tertinggi sepanjang masa, menyampaikan cerita tersendiri. Alih-alih bereaksi terhadap perubahan langsung, trajektori emas didorong oleh kecemasan yang jelas dan nyata yang melampaui logika penyimpanan nilai tradisional. Permintaan sebagai tempat aman lebih kuat dibandingkan beberapa bulan terakhir, terkait langsung dengan kekhawatiran yang diperbarui mengenai inflasi dan dinamika perdagangan global yang rapuh. Dengan hasil riil tetap tertekan dan ekspektasi inflasi tidak teranchored di beberapa ekonomi G7, logam ini tetap didukung. Opsi durasi pendek mungkin tetap mahal, tetapi posisi gamma panjang dapat menangkap pergerakan yang meningkat jika kondisi perdagangan memburuk atau data ekonomi baru mengejutkan di AS. Penarikan EUR/USD dari 1,1473 ke sedikit di atas 1,1300 mengonfirmasi bahwa momentum kenaikan telah kehilangan tenaga, setidaknya dalam jangka pendek. Pola musiman dan data ekonomi terbaru dari Jerman dan Prancis kemungkinan berkontribusi pada keraguan tentang kenaikan lebih lanjut. Mereka yang memperdagangkan kontrak berjangka suku bunga yang terkait dengan ekspektasi ECB harus mempertimbangkan untuk mempersempit eksposur mereka menjelang rilis data inflasi berikutnya, yang dapat memperkuat jeda saat ini atau membuka kembali taruhan terhadap pengetatan. Penarikan sterling ke 1,3050 dari 1,3150 juga memberikan pembelajaran. Penurunan ini menunjukkan bahwa optimisme sebelumnya yang terkait dengan kemungkinan kenaikan Bank of England mungkin menghadapi hambatan, mungkin disebabkan oleh angka pertumbuhan domestik yang melemah atau meningkatnya biaya impor. Bagi mereka yang memperdagangkan volatilitas kabel, distorsi belum sepenuhnya mencerminkan risiko penurunan, yang mungkin menawarkan peluang produk terstruktur jika PMI Inggris yang lebih rendah muncul. Penilaian kembali eksposur dalam struktur yang sensitif terhadap delta akan menjadi tepat waktu.

Sentimen Makroekonomi

Sementara itu, stabilitas aset digital, dengan total kapitalisasi tetap dekat $2,69 triliun, menandai periode tenang relatif setelah bulan-bulan bergejolak. Bitcoin dan Ethereum terus memegang level dukungan teknis, yang menunjukkan partisipasi yang luas tetap terjaga. Namun, kabut makroekonomi terus membayangi ruang ini, terutama kekhawatiran resesi yang sangat membebani aset-aset yang berkaitan dengan ekuitas-beta, yang semakin berkorelasi dengan cryptocurrency selama periode penghindaran risiko. Bagi penjual volatilitas, volatilitas yang terwujud kini jatuh di bawah beberapa ukuran tersirat, terutama pada kontrak berjangka pendek, menunjukkan jendela menarik untuk strategi menghasilkan pendapatan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.