Posisi net minyak CFTC di Amerika Serikat telah meningkat menjadi 185.3K dari sebelumnya 175.4K. Perubahan dalam posisi net ini menunjukkan peningkatan dibandingkan angka sebelumnya. Informasi yang diberikan tidak dijamin bebas dari kesalahan atau tepat waktu. Berinvestasi di pasar terbuka membawa risiko, termasuk kehilangan modal dan stres emosional. Penulis tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan dan tidak menerima kompensasi dari perusahaan manapun. Kesalahan dan kelalaian dalam informasi ini secara eksplisit dikecualikan. Baik penulis maupun halaman ini tidak terdaftar sebagai penasihat investasi. Informasi yang diberikan tidak merupakan nasihat investasi. Dengan angka terbaru menunjukkan posisi long net dalam minyak mentah AS naik menjadi 185.3 ribu kontrak, naik secara signifikan dari 175.4 ribu sebelumnya, ada indikasi jelas dari meningkatnya kepercayaan spekulatif di pasar energi. Lonjakan ini, yang terlihat dalam laporan terbaru dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC), sering mencerminkan pandangan pasar yang lebih luas bahwa harga bisa naik. Penting untuk dicatat bahwa komitmen semacam ini cenderung meningkat ketika peserta institusional mengharapkan pasokan yang menipis atau permintaan yang lebih kuat dari perkiraan. Dari sudut pandang perdagangan, kami menafsirkan peningkatan ini sebagai sinyal bahwa sentimen semakin bullish, mungkin didukung oleh ketegangan geopolitik, penarikan yang diharapkan dalam data inventaris, atau perubahan konsumsi musiman. Namun, tingkat komitmen saja seharusnya tidak menentukan bias arah; lebih baik dilihat bersama dengan aksi harga, volume, dan data makroekonomi seperti rilis PMI atau kekuatan dolar. Kami juga perlu memperhatikan apa yang terjadi di bidang makroekonomi. Pembacaan inflasi telah menunjukkan adanya proses disinflasi yang tidak merata, menyebabkan Federal Reserve AS untuk mengurangi nada kebijakannya. Penurunan modest dolar dalam beberapa sesi terakhir telah sedikit menurunkan biaya minyak bagi pembeli non-dolar, yang mungkin, pada gilirannya, mendukung tekanan harga yang berkelanjutan ke arah atas. Namun, titik belok ini dapat mengundang volatilitas, terutama ketika posisi menjadi ramai. Memandang secara spesifik di ruang derivatif — di mana risiko dapat disesuaikan dengan lebih luwes — peningkatan net longs dapat membawa penarikan jangka pendek saat peserta mencoba mengelola eksposur. Sering kali kami melihat bahwa ketika eksposur long menjadi terlalu besar, pasar menjadi rentan terhadap pengambilan keuntungan, terutama menjelang minggu yang dipenuhi data. Namun, dengan volatilitas tersirat dalam opsi panggilan yang belum menunjukkan ekstrem, saat ini ini tidak terlihat overbought. Kami menyarankan untuk mengambil perubahan posisi ini bersama dengan skew opsi dan pergeseran kurva futures. Jika bagian depan kurva tetap diminta dan backwardation semakin dalam, itu akan memperkuat keyakinan seputar ekspektasi pasokan jangka pendek yang lebih ketat. Berdasarkan pengalaman kami, di situlah peluang terletak bagi strategi spread kalender atau permainan hasil rollover. Secara umum, tidak seharusnya bergantung murni pada data CFTC. Sebaliknya, perlakukan itu sebagai bagian dari puzzle yang lebih luas yang mencakup tren jumlah rig, margin penyulingan, dan angka ekspor — semua yang berkontribusi membentuk rentang harga yang diharapkan. Kami menemukan bahwa ketika minat spekulatif meningkat tanpa konfirmasi dari angka inventaris atau pengiriman fisik, kemungkinan terjadinya shakeouts cenderung meningkat. Sangat berguna untuk memperhatikan bagaimana posisi merespons peristiwa makro, seperti komentar kebijakan moneter atau data perdagangan dari negara konsumen utama seperti China. Jika kami mengamati posisi net terus tren naik sementara harga minyak gagal untuk naik secara teknis, ini mungkin menunjukkan divergensi antara posisi dan harga — sering kali menjadi tanda peringatan untuk pengaturan mean reversal. Dalam beberapa minggu mendatang, rentang mungkin tetap ditentukan oleh katalis jangka pendek, tetapi setiap ekspansi dalam panjang net disertai dengan meningkatnya volatilitas harus mendorong peninjauan parameter risiko seseorang. Menetapkan level pembatalan yang jelas, terutama ketika beroperasi dengan leverage, dapat menjadi penting pada saat-saat ketika sentimen tiba-tiba berubah. Gunakan mekanisme trailing atau kurangi eksposur ketika harga gagal selaras dengan arah posisi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.