Pada bulan Juli, Indeks Harga Produsen (PPI) AS menunjukkan peningkatan tahunan sebesar 3,3%, melebihi ekspektasi 2,5%. PPI bulan ke bulan naik 0,9%, dibandingkan dengan perkiraan 0,2%. PPI yang tidak termasuk makanan dan energi juga meningkat 0,9% bulan ke bulan, melawan ramalan 0,2%. PPI tahunan yang tidak termasuk kategori ini mencapai 3,7%, lebih tinggi dari estimasi 2,9%. PPI yang tidak termasuk makanan, energi, dan perdagangan naik 0,6% bulan ke bulan, dan 2,8% tahunan. Layanan permintaan akhir meningkat sebesar 1,1% dibandingkan dengan penurunan 0,1% di bulan Juni. Barang permintaan akhir meningkat sebesar 0,7%, sementara layanan perdagangan mengalami kenaikan 2,0%, setelah sebelumnya turun 0,3%.

Ekspektasi Suku Bunga Federal Reserve

Ekspektasi suku bunga Federal Reserve telah berubah, dengan proyeksi pemotongan 58 basis poin sebelum akhir tahun. Ada 93% kemungkinan pemotongan 25 basis poin pada bulan September. Di pasar keuangan, hasil utang 2 tahun meningkat menjadi 3,713%, 10 tahun menjadi 4,248%, dan hasil 30 tahun sedikit menurun menjadi 4,827%. Saham AS jatuh, dengan Dow turun 167 poin, S&P turun 30,08 poin, dan Nasdaq turun 129 poin. Angka inflasi harga produsen hari ini mengejutkan, jauh lebih tinggi dari yang diharapkan. Peningkatan tajam dalam biaya bagi bisnis ini menciptakan ketidakpastian tentang tindakan selanjutnya Federal Reserve. Kami percaya ketidakpastian ini akan menyebabkan volatilitas pasar yang lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan terhadap penurunan pasar. Dengan biaya produsen meningkat begitu cepat, laba perusahaan bisa tertekan, dan kami sudah melihat beberapa perusahaan memberikan panduan hati-hati untuk masa depan. Membeli opsi put pada indeks saham seperti S&P 500 (SPY) atau Nasdaq 100 (QQQ) bisa jadi langkah yang bijak.

Pemotongan Suku Bunga dan Kekuatan Dolar

Peluang pemotongan suku bunga di bulan September telah menurun, meskipun tetap tinggi. Kami dapat menggunakan derivatif suku bunga, seperti kontrak berjangka SOFR, untuk bertaruh bahwa Fed tidak akan memotong suku bunga seagresif yang diperkirakan pasar untuk sisa tahun 2025. Alat CME FedWatch mencerminkan perubahan ini, menunjukkan penurunan signifikan dari kemungkinan pemotongan yang hampir pasti yang kami lihat hanya minggu lalu. Situasi ini juga menjadi taruhan pada kekuatan dolar AS. Jika Fed kurang mungkin untuk memotong suku bunga karena inflasi yang membandel, dolar menjadi lebih menarik. Indeks Dolar AS (DXY) telah naik ke level tertinggi beberapa minggu di atas 104,5, dan opsi perdagangan pada ETF mata uang dapat memanfaatkan tren ini. Kami juga harus memperhatikan reaksi pasar obligasi, terutama kurva hasil. Hasil dua tahun telah meningkat lebih dari hasil sepuluh tahun, menunjukkan kekhawatiran kebijakan jangka pendek. Secara historis, ketika kami melihat laporan inflasi tidak terduga yang serupa pada tahun 2022, Indeks Volatilitas Cboe (VIX) secara konsisten melompat di atas 25, menandakan ketakutan yang meningkat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.