Performa Indeks Harga Bahan Baku

Indeks Harga Bahan Baku (RMPI) menunjukkan kenaikan modesta sebesar 0.3% dari bulan ke bulan, turun dari 2.7% pada bulan sebelumnya. Jika tidak menghitung produk energi, RMPI mencatat kenaikan sebesar 0.4%. Secara tahunan, harga bahan baku meningkat sebesar 0.8%, dengan lonjakan 12.6% ketika produk energi mentah tidak dihitung. Harga logam emas, perak, dan platinum mengalami kenaikan 30.9% secara tahunan, didukung oleh sapi dan anak sapi yang naik sebesar 17.1%, serta babi yang naik 18.1%. Sebaliknya, harga minyak mentah konvensional dan minyak mentah sintetis mengalami penurunan masing-masing sebesar 18.0% dan 15.2%, yang memperlambat kenaikan RMPI. Data harga produsen bulan Agustus ini jauh lebih tinggi dari yang diharapkan, menunjukkan inflasi yang semakin akurat di pintu pabrik. Bank of Canada akan melihat ini sebagai tanda peringatan bahwa tekanan inflasi tidak mereda seperti yang diharapkan. Kita harus mempersiapkan diri untuk kemungkinan sikap lebih agresif dari bank sentral dalam beberapa minggu mendatang. Dengan kejutan ini, kita seharusnya mengantisipasi suku bunga jangka pendek yang lebih tinggi dibandingkan dengan yang diperhitungkan pasar kemarin. Melihat kembali siklus kenaikan suku bunga yang agresif yang terjadi pada 2022 dan 2023, kita tahu bahwa Bank tidak takut untuk bertindak tegas ketika data inflasi kuat. Posisi derivatif harus disesuaikan untuk mencerminkan kemungkinan peningkatan suku bunga pada pertemuan berikutnya.

Implikasi untuk Pasar Valuta Asing dan Suku Bunga

Dolar Kanada menghadirkan gambaran yang kompleks, karena bank sentral yang agresif mendukung, tetapi penurunan harga minyak mentah menjadi hambatan signifikan. Sejak 2024, kami telah melihat mata uang ini kesulitan untuk mendapatkan pijakan meskipun suku bunga lebih tinggi ketika minyak dalam keadaan lemah. Strategi opsi yang meraup keuntungan dari meningkatnya volatilitas dalam pasangan USD/CAD bisa efektif di sini. Laporan ini jelas menunjukkan adanya pergerakan menuju keamanan, dengan logam mulia melonjak karena permintaan sebagai tempat aman. Tren ini terlihat sepanjang tahun 2024 di tengah ketidakpastian global, ketika harga emas mencapai puncak tertinggi di atas $2,400 per ons. Kita harus mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam emas dan perak melalui opsi call untuk memanfaatkan momentum yang sedang berlangsung. Pada saat yang sama, penurunan tajam dalam harga energi yang ditunjukkan dalam laporan menunjukkan kelemahan yang terus berlanjut di sektor tersebut. Penurunan 18% secara tahunan pada minyak mentah konvensional cukup besar. Ini menunjukkan bahwa posisi bearish, seperti membeli opsi put pada kontrak berjangka minyak, bisa menawarkan perlindungan dan potensi keuntungan. Lonjakan besar dalam kayu lunak juga menjadi sinyal kunci, mengingatkan kita pada lonjakan besar pada tahun 2021 ketika harga naik lebih dari tiga kali lipat dalam waktu kurang dari setahun. Ini menunjukkan bahwa masalah rantai pasokan mungkin muncul kembali di sektor tertentu. Posisi long spekulatif kecil dalam kontrak berjangka kayu lunak atau opsi call bisa menjadi pertimbangan. Untuk pasar ekuitas yang lebih luas, laporan inflasi ini adalah perkembangan negatif. Bank sentral yang lebih agresif meningkatkan biaya pinjaman dan dapat mengurangi aktivitas ekonomi. Oleh karena itu, kita seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi put perlindungan pada indeks S&P/TSX 60 untuk melindungi dari penurunan pasar yang mungkin terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.