Presiden AS Donald Trump telah menunjukkan bahwa AS hampir mencapai kesepakatan perdagangan dengan China. Ia juga mengulangi niat untuk menaikkan tarif impor dari India dalam waktu dekat. Trump berencana untuk mengumumkan tarif pada semikonduktor dan chip segera. Tarif pada farmasi diharapkan dimulai dari angka kecil dan meningkat menjadi 150-250% dalam setahun. Presiden Trump menyebut Ketua Fed Powell sangat politis dan menyebutkan calon baru untuk posisi di Federal Reserve. Sekretaris Keuangan AS Scott Bessent lebih memilih untuk tetap di peran saat ini. Setelah pernyataan Trump, Indeks Dolar AS naik 0,3%, mencapai 99,00. Tarif adalah bea masuk pada barang impor, dirancang untuk melindungi produsen domestik dengan membuat produk lokal lebih kompetitif. Tarif berbeda dari pajak, yang dibayar terlebih dahulu di pelabuhan masuk. Sementara beberapa ekonom mendukung tarif untuk melindungi industri domestik, yang lain menganggap tarif dapat berbahaya, meningkatkan harga, dan berisiko menimbulkan perang dagang. Rencana tarif Trump berfokus pada peningkatan ekonomi AS dengan memberlakukan tarif pada mitra dagang utama seperti Meksiko, China, dan Kanada. Ia bertujuan untuk menggunakan pendapatan dari tarif untuk mengurangi pajak penghasilan pribadi sebagai bagian dari strategi ekonomi yang lebih luas. Kami melihat periode fluktuasi pasar yang lebih tinggi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang mengukur ketidakstabilan yang diharapkan, telah berada di sekitar angka terendahnya pada tahun 2025 sekitar 14,5, sehingga opsi menjadi relatif murah. Ini menunjukkan bahwa kami harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan atau bertaruh pada pergerakan harga yang lebih besar dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Dolar AS sudah kuat, menyentuh 99,00 setelah berita ini. Mengingat pembicaraan tarif dan tekanan pada Fed, kami memperkirakan kekuatan ini akan terus berlanjut melawan mata uang seperti Euro dan Yen, terutama karena data Eropa terbaru menunjukkan perlambatan produksi industri. Kami melihat posisi panjang dolar melalui futures atau opsi panggilan pada ETF mata uang. Dengan tarif baru yang terancam untuk semikonduktor, kami mengantisipasi tekanan di sektor ini. Indeks Semikonduktor PHLX (SOX) telah naik hampir 20% tahun ini di 2025, membuatnya rentan terhadap penurunan terkait dengan berita yang dapat mengganggu rantai pasokan. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada pembuat chip utama dan ETF terkait untuk bersiap menghadapi penurunan yang mungkin terjadi. Tarif farmasi yang direncanakan sangat agresif dan dapat berdampak parah pada keuntungan perusahaan. Melihat kembali sengketa perdagangan di akhir tahun 2010-an, sektor-sektor yang langsung disasar oleh tarif berkinerja buruk secara signifikan selama berbulan-bulan. Ini membuat membeli opsi put pada ETF farmasi menjadi strategi yang jelas untuk melindungi terhadap penurunan harga yang diharapkan. Perjanjian perdagangan potensial antara AS dan China sangat kontras dengan ancaman tarif baru terhadap India. Kami melihat potensi perdagangan pasangan di sini, lebih memilih ekuitas China dibandingkan India dalam jangka pendek. Kami bisa mengekspresikan ini dengan membeli opsi panggilan pada ETF yang berfokus pada China sambil secara bersamaan membeli opsi put pada dana yang berfokus pada India. Setiap indikasi penggantian Ketua Fed memperkenalkan ketidakpastian besar untuk suku bunga. Pasar sudah bereaksi, dengan futures Fed Funds sekarang memperhitungkan kemungkinan yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, naik dari hanya 15% sebulan yang lalu. Ini menunjukkan bahwa kami harus mengawasi peluang di derivatif suku bunga yang akan menguntungkan dari Fed yang lebih dipengaruhi oleh politik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.