Presiden Federal Reserve Bank of Kansas City, Jeffrey Schmid, telah mengungkapkan alasannya menentang pemotongan suku bunga. Ia menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap stabil, ekonomi sedang mengalami momentum berkelanjutan, dan tingkat inflasi masih tinggi. Schmid lebih lanjut mencatat bahwa kondisi keuangan tampak longgar, tanpa indikasi tertekan secara berlebihan. Ia menekankan bahwa kebijakan perlu tetap cukup ketat untuk mengurangi permintaan dan tekanan harga.

Peluang Risiko Pemotongan Suku Bunga

Pemotongan suku bunga dapat menimbulkan risiko jika komitmen Federal Reserve terhadap target inflasi 2% diragukan. Komentar tersebut dinilai sebagai hawkish, yang menyebabkan Indeks Dolar AS meningkat sebesar 0,13% menjadi 99,65. Dalam pasar valuta asing, EUR/USD turun ke level terendah dalam tiga bulan, sejalan dengan menguatnya Dolar AS di tengah pernyataan hawkish dari Federal Reserve. Sementara itu, GBP/USD mencapai level terendah dalam tujuh bulan, karena Dolar yang kuat dikombinasikan dengan kekhawatiran tentang prospek keuangan Inggris. Harga emas mundur di bawah tanda $4,000, menghadapi minggu kedua yang menantang saat para pedagang menunggu pernyataan dari pejabat Federal Reserve. Di pasar kripto, Bitcoin dan altcoin lainnya menunjukkan sedikit pemulihan setelah penurunan baru-baru ini, dengan BTC melambung di atas $110,000. Dengan perbedaan pendapat di dalam Federal Reserve kini menjadi publik, kita harus mengakui bahwa arah suku bunga tidak sejelas yang terlihat. Pemotongan suku bunga baru-baru ini ditantang secara internal, menunjukkan bahwa skenario “sekali dan selesai” adalah kemungkinan nyata. Pandangan hawkish ini, yang berfokus pada ekonomi yang kuat dan inflasi yang persisten, mendorong reli Dolar AS baru-baru ini. Perspektif ini didukung oleh data ekonomi terbaru dari awal bulan ini. Laporan pekerjaan September menunjukkan ekonomi menambah 220,000 pekerjaan yang solid, sementara angka inflasi terakhir menunjukkan angka tahunan sebesar 3,1%, masih membandel di atas target 2%. Angka-angka ini memberikan kredibilitas pada argumen bahwa kebijakan perlu tetap ketat untuk menekan tekanan harga.

Peluang di Pasar Valuta dan Suku Bunga

Bagi pedagang derivatif, perbedaan di Federal Reserve ini menunjukkan meningkatnya ketidakpastian dan potensi untuk volatilitas pasar yang lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Kita harus mengantisipasi bahwa VIX, yang telah mendekati 18, dapat melonjak saat pasar memproses kemungkinan tidak ada pemotongan suku bunga lebih lanjut. Lingkungan ini membuat strategi seperti membeli opsi pada indeks utama menjadi lebih menarik untuk melindungi dari atau mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang lebih besar. Peluang paling langsung adalah pada kekuatan Dolar AS yang berlanjut, dengan indeks DXY sudah mendorong menuju angka 100. Kita melihat peluang dengan menggunakan opsi valuta untuk bertaruh pada Dolar yang lebih kuat terhadap Euro dan Pound, yang sudah menunjukkan kelemahan. Misalnya, membeli opsi panggilan pada USD atau opsi put pada EUR/USD dan GBP/USD sejalan dengan momentum saat ini. Pasar derivatif suku bunga akan menjadi kunci untuk diamati saat pedagang menyesuaikan perkiraan kebijakan masa depan. Peluang pemotongan suku bunga lainnya menjelang akhir tahun kemungkinan berkurang, yang dapat menciptakan peluang di kontrak berjangka SOFR. Kita dapat mengharapkan adanya tekanan jual pada kontrak ini, mencerminkan pasar yang menggeser harapannya menuju realitas “lebih tinggi untuk lebih lama”.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.