Presiden Federal Reserve Atlanta, Raphael Bostic, menyatakan optimisme tentang pertumbuhan PDB, memperkirakan kelanjutannya hingga 2026 selama diskusi di Georgia. Ia mencatat bahwa meskipun ekonomi yang lebih kuat dapat mengurangi tekanan di pasar kerja, kebijakan Fed mungkin tidak dapat menangani perubahan struktural dalam pekerjaan secara efektif. Komentar beliau dinilai netral hingga sedikit agresif, dengan Indeks Dolar AS tetap stabil di sekitar 98,30. Peran utama Federal Reserve mencakup stabilitas harga dan lapangan kerja penuh, dengan menggunakan penyesuaian suku bunga untuk mencapai tujuan ini.

Rapat Komite Pasar Terbuka Federal

Federal Reserve mengadakan delapan rapat kebijakan setiap tahun melalui Komite Pasar Terbuka Federal. Komite ini mengevaluasi kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter yang penting, dengan dua belas pejabat Fed berpartisipasi dalam penilaian ini. Pelonggaran Kuantitatif (QE) adalah strategi yang digunakan oleh Fed selama krisis, meningkatkan aliran kredit dengan membeli obligasi berkualitas tinggi, yang biasanya melemahkan Dolar AS. Sebaliknya, Pengetatan Kuantitatif (QT) melibatkan penghentian pembelian obligasi dan umumnya menguntungkan nilai Dolar. Kedua langkah ini bertujuan mempengaruhi kondisi ekonomi dan kekuatan mata uang. Dengan Federal Reserve menunjukkan bahwa inflasi tetap menjadi masalah yang lebih besar daripada pekerjaan, kita harus mengantisipasi lingkungan suku bunga “lebih tinggi lebih lama”. Komentar ini menunjukkan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga, bahkan dengan pertumbuhan PDB yang solid. Ini memperkuat sikap agresif yang kemungkinan akan membimbing kebijakan hingga kuartal pertama 2026. Pandangan ini didukung oleh data ekonomi terbaru yang kami lihat di akhir 2025. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan November menunjukkan inflasi sebesar 3,1%, yang terbukti lebih persisten dari yang diharapkan banyak orang. Pasar tenaga kerja yang kuat, yang menambahkan 210.000 pekerjaan bulan lalu dan mempertahankan tingkat pengangguran di 3,8%, memberikan alasan bagi Fed untuk mempertahankan fokus kebijakan yang ketat.

Strategi Investasi di Tengah Suku Bunga Tinggi

Bagi para trader suku bunga, ini berarti tidak mempertimbangkan pemotongan suku bunga yang akan datang. Probabilitas pemotongan suku bunga pada Maret 2026, seperti yang tercermin dalam kontrak berjangka SOFR, telah turun di bawah 25% minggu ini. Strategi yang menguntungkan dari hasil obligasi yang stabil atau sedikit menurun, seperti menjual opsi put yang tidak mendalami pada obligasi Treasury berjangka, bisa jadi layak untuk dipertimbangkan. Di pasar saham, tekanan yang berkelanjutan dari suku bunga tinggi dapat membebani sektor-sektor yang berorientasi pertumbuhan. Kita ingat bagaimana kenaikan suku bunga yang agresif pada 2022 mempengaruhi valuasi teknologi, dan dinamika serupa bisa berlanjut. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put sebagai perlindungan pada Nasdaq 100 atau membentuk spread call bearish pada saham beta tinggi. Outlook kebijakan ini seharusnya terus memberikan dasar bagi Dolar AS. Federal Reserve yang agresif membuat dolar lebih menarik, menjaga Indeks Dolar AS tetap kokoh. Kita seharusnya melihat penurunan dolar sebagai peluang beli potensial, mungkin melalui opsi call pada DXY atau dengan menjual pasangan mata uang seperti EUR/USD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.