Presiden Donald Trump mendesak Federal Reserve untuk mengurangi suku bunga setidaknya sebesar 3 poin persentase. Permintaannya bertujuan untuk menurunkan biaya layanan utang nasional. Suku bunga adalah biaya yang dikenakan oleh lembaga keuangan atas pinjaman dan dibayarkan sebagai bunga kepada penabung. Bank sentral menetapkan suku bunga dasar pinjaman berdasarkan perubahan ekonomi, dengan tujuan mencapai tingkat inflasi inti mendekati 2%. Inflasi yang lebih rendah dapat menyebabkan penurunan suku bunga untuk merangsang aktivitas ekonomi, sementara inflasi yang lebih tinggi mungkin mendorong peningkatan suku bunga untuk mengelolanya.

Dampak Pada Mata Uang Dan Komoditas

Suku bunga yang lebih tinggi cenderung memperkuat mata uang suatu negara, menjadikannya lebih menarik bagi modal global. Sebaliknya, harga Emas biasanya menurun karena meningkatnya biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset yang menghasilkan bunga. Suku bunga dana Fed adalah suku bunga semalam yang dipinjamkan bank-bank AS satu sama lain, ditetapkan oleh Federal Reserve pada pertemuan FOMC-nya. Ini dikutip sebagai kisaran, seperti 4,75%-5,00%, dengan batas atas sering disebut. Ekspektasi suku bunga di masa depan dilacak oleh alat CME FedWatch, yang mempengaruhi perilaku pasar keuangan. Semua usaha investasi melibatkan risiko yang signifikan, termasuk kehilangan potensial. Permintaan Trump untuk pemotongan suku bunga yang besar—sebanyak tiga poin persentase penuh—berkaitan langsung dengan beban pembayaran utang, di mana pembayaran bunga yang lebih rendah akan menguntungkan keuangan pemerintah. Dengan menyerukan pengurangan tersebut, dia menunjukkan preferensi untuk rangsangan jangka pendek daripada pengendalian inflasi jangka panjang. Ketika suku bunga turun, biaya pinjaman juga turun, membuat pinjaman dan kredit lebih mudah diakses. Ini cenderung mendorong entitas ekonomi—baik individu maupun perusahaan besar—untuk bergerak, memperluas investasi dan konsumsi. Namun dengan langkah tersebut, nilai mata uang biasanya melemah, karena investor asing sering mengejar imbal hasil, dan penurunan hasil di satu wilayah dapat mengalihkan aliran modal ke tempat lain. Oleh karena itu, dolar AS cenderung melemah di bawah suku bunga yang lebih rendah, yang dapat mempengaruhi penilaian aset secara signifikan. Bagi trader di pasar yang sensitif terhadap suku bunga, terutama yang berkaitan dengan pergerakan emas dan dolar, hubungannya cukup sederhana. Suku bunga yang lebih tinggi berarti deposit dan obligasi memberikan imbal hasil lebih, sehingga ada sedikit insentif untuk menyimpan aset yang tidak menghasilkan imbal hasil seperti emas. Itu sendiri membentuk tekanan harga yang berlaku. Ketika imbal hasil turun, pasar emas biasanya membalik pergerakan tersebut, memperoleh keuntungan.

Keputusan Suku Bunga FOMC Dan Implikasi Pasar

Pengendalian suku bunga dana Fed oleh FOMC—sebagai patokan untuk berbagai biaya pinjaman global—berfungsi sebagai sinyal dan instrumen. Pergerakannya sering kali menciptakan efek riak yang melampaui batas AS. Ketika kita melihat perubahan dalam jalur ekspektasi suku bunga ini, dapat menyebabkan penetapan ulang mendadak di seluruh suku bunga, nilai mata uang, dan komoditas. Alat FedWatch dari CME menunjukkan ke mana pasar memperkirakan suku bunga akan menuju, menggunakan data futures untuk merumuskan kurva probabilitas yang diimplikasikan. Mengikuti ini dengan cermat dapat membantu memprediksi perubahan sentimen jauh sebelum keputusan resmi diambil. Aksi harga dalam futures suku bunga jangka pendek mungkin menjadi panduan yang lebih baik daripada berita utama. Mengamati bagaimana pergeseran kontrak jangka dekat dibandingkan dengan yang jangka panjang dapat menyoroti perubahan dalam ekspektasi kebijakan moneter. Khususnya, apapun yang memicu pergerakan dalam kurva SOFR 3-bulan atau Eurodollar—terutama di sekitar tanggal roll kontrak—dapat memberikan sinyal awal. Imbal hasil obligasi, terutama di bagian depan, kini berfungsi sebagai barometer untuk sentimen tentang arah suku bunga. Ke mana mereka pergi, biasanya nilai tukar dan komoditas cenderung menyesuaikan. Saham mungkin bereaksi juga, tetapi sering kali tertinggal atau berperilaku lebih tidak teratur dalam jangka pendek. Kita melihat bahwa selama periode ketidakpastian moneter, volatilitas meningkat dan korelasi antar aset cenderung menyempit. Tetap dekat dengan laporan ekonomi—terutama CPI, PCE inti, dan rilis data pekerjaan—membantu untuk membingkai potensi reaksi pada pertemuan Fed yang akan datang. Pergerakan mengejutkan yang besar dalam data tersebut cenderung lebih cepat tercermin di pasar swaps dan futures daripada di tempat lain. Penting untuk tidak condong terlalu berat ke satu arah kecuali harga yang diimplikasikan telah tumbuh terlalu ekstrem. Dua tahun terakhir telah menunjukkan betapa tajamnya pembalikan ketika komunikasi bank sentral berubah. Seperti biasa, penggunaan leverage membuat semuanya terjadi lebih cepat. Paparan melalui opsi menawarkan beberapa fleksibilitas, tetapi tetap memerlukan perhatian yang tajam terhadap pengurangan nilai waktu dan penurunan volatilitas di sekitar peristiwa kunci. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.