Presiden AS Donald Trump mengumumkan diskusi dengan Presiden Meksiko Claudia Sheinbaum, dengan tujuan menandatangani kesepakatan perdagangan dalam waktu 90 hari. Meksiko akan terus menghadapi tarif: 25% untuk fentanyl dan mobil, serta 50% untuk baja, aluminium, dan tembaga. Tingkat pertukaran USD/MXN menunjukkan pemulihan sedikit, diperdagangkan pada 18.82, dengan penurunan 0.3% pada hari itu. Reaksi ini terjadi setelah pengumuman pembicaraan perdagangan.

Memahami Tarif

Tarif adalah biaya yang dikenakan pada barang impor untuk mendukung produsen lokal, berbeda dari pajak karena tarif diambil di pelabuhan masuk. Ada perdebatan tentang efektivitasnya, dengan sebagian orang menganggapnya sebagai langkah perlindungan, sementara yang lain melihat potensi dampak negatif pada ekonomi. Trump berencana menggunakan tarif untuk meningkatkan ekonomi AS, fokus pada impor dari Meksiko, China, dan Kanada, yang bersama-sama menyumbang 42% dari total impor AS pada tahun 2024. Meksiko menjadi eksportir terkemuka dengan $466.6 miliar. Dia bertujuan memanfaatkan pendapatan tarif untuk mengurangi pajak penghasilan pribadi. Dengan jendela negosiasi 90 hari, penurunan baru-baru ini dalam USD/MXN menjadi 18.82 dapat dilihat sebagai bantuan sementara daripada tren baru. Beberapa minggu mendatang kemungkinan akan ditentukan oleh risiko berita, menciptakan volatilitas signifikan pada peso. Kita melihat turbulence serupa selama negosiasi USMCA pada tahun 2018, ketika peso mengalami fluktuasi lebih dari 10% hanya berdasarkan pernyataan politik.

Dampak pada Pasar dan Strategi

Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa strategi volatilitas jangka panjang dapat menguntungkan. Kami memperhatikan volatilitas yang meningkat pada opsi di iShares MSCI Mexico ETF (EWW) dan pasangan mata uang USD/MXN itu sendiri. Setelah indeks volatilitas Meksiko, VIMEX, melonjak lebih dari 30% setelah hasil pemilihan Juni 2024, kami memperkirakan akan tetap tinggi dan reaktif terhadap berita dari pembicaraan. Ancaman spesifik tarif 25% pada mobil membuat sektor otomotif sangat rentan. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi perlindungan pada produsen mobil yang memiliki paparan besar terhadap manufaktur Meksiko. Pada tahun 2024, Meksiko mengekspor lebih dari $130 miliar dalam kendaraan dan suku cadang ke AS, sehingga gangguan pada aliran ini akan segera berdampak pada pendapatan perusahaan dan harga saham untuk perusahaan di kedua sisi perbatasan. Demikian juga, tarif 50% yang diusulkan untuk logam menciptakan peluang jelas untuk perdagangan pasangan. Kami memperkirakan ini akan menekan produsen baja Meksiko seperti Ternium, sementara menguntungkan rekan-rekan mereka di AS. Melihat data dari tahun 2024, Meksiko berada di lima besar pemasok baja ke AS, menjadikan tarif ini sebagai ancaman signifikan bagi pangsa pasar mereka. Di luar sektor-sektor tertentu ini, risiko kegagalan dalam pembicaraan dapat mempengaruhi sentimen pasar secara lebih luas. Kami ingat penurunan pasar selama sengketa perdagangan 2018-2019, yang menyebabkan penurunan pada S&P 500. Untuk alasan ini, memegang beberapa opsi put yang tidak berada dalam uang pada indeks utama seperti SPX bisa menjadi langkah perlindungan yang bijaksana saat tenggat 90 hari mendekat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.