Pada bulan Oktober, pertumbuhan produksi industri China tahun-ke-tahun mencapai 4,9%, di bawah perkiraan 5,5%. Ini terjadi di tengah kekhawatiran yang lebih luas di pasar keuangan global, yang mempengaruhi mata uang dan komoditas. Yen Jepang tetap mendekati titik terendah sembilan bulan terhadap dolar AS akibat keraguan yang terus berlanjut mengenai potensi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan. Di sisi lain, harga emas mengalami fluktuasi, mendapatkan perhatian seiring dengan meningkatnya kekhawatiran ekonomi yang mempengaruhi dolar AS dan mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga Fed di bulan Desember.

Komoditas dan Cryptocurrency

Komoditas seperti jus jeruk, yang dipengaruhi oleh opini investasi, terus menjadi perhatian pasar. Solana (SOL) turun ke titik terendah lima bulan, mengalami penurunan lebih dari 13% karena sentimen yang melemah dan statistik aliran masuk ETF. Bitcoin, Ethereum, dan Ripple mengalami penurunan, dengan penurunan mingguan masing-masing lebih dari 5%, 10%, dan 2%. Seiring dengan penjualan pasar yang meningkat, cryptocurrency ini menghadapi risiko penurunan yang lebih dalam dengan Bitcoin merosot di bawah level kunci $100.000. Produksi industri China yang lebih lemah dari yang diharapkan menandakan masalah bagi pertumbuhan global. Dengan output China di 4,9% dibandingkan dengan perkiraan 5,5%, kami mengharapkan permintaan untuk komoditas menurun. Karena China adalah pembeli terbesar logam industri, menyumbang lebih dari 50% konsumsi tembaga global, ini menunjukkan tekanan bearish pada aset yang terkait dengan aktivitas industri.

Peluang di Pasar Mata Uang

Mengingat perlambatan ini, kami melihat peluang yang jelas untuk menjual dolar Australia. Ekonomi Australia sangat bergantung pada China, yang membeli lebih dari 30% dari total ekspornya dalam beberapa tahun terakhir, terutama bijih besi dan batubara. Keterkaitan langsung ini menunjukkan bahwa instrumen seperti opsi put AUD/USD atau menjual kontrak berjangka AUD adalah strategi yang tepat untuk minggu-minggu mendatang. Secara bersamaan, sentimen penghindaran risiko yang meluas, diperkuat oleh lemahnya pasar crypto dan kekhawatiran politik di Inggris, menunjukkan lonjakan volatilitas pasar kemungkinan besar. Melihat sejarah, periode ketidakpastian tinggi, seperti pada 2020, membuat indeks VIX melambung di atas 50. Kami percaya bahwa membeli opsi panggilan pada VIX adalah cara yang bijaksana untuk melindungi diri dan mendapatkan keuntungan dari turbulensi yang diharapkan ini. Kelemahan Yen Jepang menghadirkan sudut pandang lain, dengan Bank of Japan tetap ragu untuk menaikkan suku bunga dari 0,5%. Divergensi kebijakan ini dari bank sentral utama lainnya menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk perdagangan carry. Kami merekomendasikan untuk mempertahankan posisi panjang pada pasangan seperti USD/JPY guna memanfaatkan diferensial suku bunga yang menarik. Kami juga berhati-hati terhadap Pound Inggris karena kekhawatiran fiskal yang meningkat. Rasio utang terhadap PDB Inggris tetap tinggi, mendekati 100%, dan setiap tanda pengeluaran pemerintah yang tidak didanai mengingatkan kembali akan kekacauan pasar di akhir 2022. Oleh karena itu, kami memperkirakan kelemahan lebih lanjut, menjadikan strategi untuk menjual pound terhadap euro sebagai opsi yang viable. Sementara emas mendapatkan keuntungan dari kebutuhan akan keamanan, momentum naiknya mungkin terbatas oleh ekspektasi yang lebih rendah untuk pemotongan suku bunga Fed di bulan Desember. Emas cenderung tampil terbaik ketika hasil riil menurun, tetapi sikap tegas dari Fed dapat membatasi harga logam ini di bawah puncak-puncak baru-baru ini. Kami akan mendekati posisi panjang pada emas dengan hati-hati, mungkin menggunakan call spreads untuk membatasi risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.