Produksi industri AS pada Agustus 2025 meningkat sebesar 0,1%, bertentangan dengan perkiraan penurunan sebesar -0,1%. Angka bulan sebelumnya, yang awalnya dilaporkan sebagai -0,1%, direvisi menjadi -0,4%. Pemanfaatan kapasitas tetap stabil di angka 77,4%, sesuai dengan harapan. Output manufaktur mengalami kenaikan sebesar 0,2%, melebihi penurunan yang diprediksi sebesar 0,2%.

Kinerja Tahunan

Dari sisi tahunan, produksi industri meningkat sebesar 0,87%, meskipun ini lebih rendah dibandingkan pertumbuhan tahun lalu yang mencapai 1,27%. Kekuatan yang mengejutkan dalam output industri dan manufaktur menantang narasi tentang ekonomi yang mendingin. Kami melihat pasar menyesuaikan diri dengan kemungkinan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Setelah laporan ini, alat CME FedWatch sekarang menunjukkan bahwa probabilitas pemotongan suku bunga sebelum akhir 2025 telah turun secara signifikan. Sinyal yang bertentangan—laporan bulanan yang kuat dibandingkan dengan tren penurunan tahunan—menciptakan ketidakpastian, yang kemungkinan akan meningkatkan volatilitas pasar. Ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga yang lebih besar, seperti membeli opsi VIX atau membuat straddle pada S&P 500. Peningkatan volatilitas implisit di seluruh indeks utama adalah harapan utama untuk beberapa minggu mendatang.

Strategi Investasi

Mengingat implikasi agresif untuk suku bunga, kami memposisikan diri agar hasil tetap tinggi. Ini melibatkan penjualan kontrak berjangka suku bunga jangka pendek atau membeli opsi put pada ETF obligasi Treasury dengan durasi panjang. Kami melihat kembali pada tahun 2023 bagaimana inflasi yang keras kepala, yang saat ini berada sedikit di atas 3%, dapat memaksa Fed untuk mempertahankan kebijakan ketat bahkan saat beberapa bagian ekonomi melambat. Kekuatan spesifik dalam output manufaktur membuat posisi bullish di sektor industri menjadi menarik. Kami sedang mengevaluasi opsi call pada ETF industri seperti XLI untuk memanfaatkan momentum spesifik ini. Sebaliknya, sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti real estat dan utilitas dapat berkinerja lebih rendah jika ekspektasi pemotongan suku bunga terus menyusut. Namun, kita harus ingat revisi penurunan untuk bulan sebelumnya dan angka pertumbuhan tahunan yang lebih rendah. Pola data yang mengejutkan kuat dalam tren pendinginan yang lebih luas mengingatkan kita pada apa yang kami amati di akhir 2023, yang menyebabkan pasar yang bergejolak dan terikat rentang. Setiap kekuatan dari laporan ini mungkin hanya sementara, sehingga opsi dengan jangka waktu pendek menjadi menarik. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.