Tingkat pertukaran EUR/USD yang berpotensi naik menuju 1.20 pada akhir tahun tergantung pada pendekatan dovish dari Federal Reserve. Namun, pertemuan Fed terbaru menyulitkan pencapaian target tersebut. Meskipun begitu, EUR/USD menemukan dukungan di bawah 1.1600 semalam. Data PDB kuartal ketiga zona euro akan dirilis, dengan data survei sebelumnya cukup menggembirakan, meskipun data nyata mengecewakan selama musim panas. PDB Prancis melebihi ekspektasi pada 0.5% dari kuartal sebelumnya, dibandingkan dengan yang diprediksi 0.2%. Diperlukan kejutan positif yang besar untuk mempengaruhi EUR/USD, karena PDB zona euro diperkirakan hanya 0.1% secara kuartalan.

Pertemuan Bank Sentral Eropa

Pertemuan Bank Sentral Eropa juga berlangsung hari ini, tetapi Presiden Christine Lagarde tidak mungkin mengubah harapan pasar. Penetapan pasar saat ini sedikit mendukung potensi pemotongan suku bunga dalam sembilan bulan ke depan. Rentang jangka pendek untuk EUR/USD tampaknya akan memuncak di 1.1640/50, dengan risiko turun ke 1.1550 setelah komunikasi terbaru dari Fed. Risiko penurunan dapat muncul dari rilis CPI awal Oktober dari Jerman, Spanyol, dan Belgia. Faktor-faktor ini membuat pandangan terhadap pergerakan tingkat pertukaran EUR/USD dalam waktu dekat menjadi hati-hati. Menghadapi sikap Federal Reserve yang kurang dovish semalam, pandangan kami mengenai EUR/USD yang mencapai 1.20 pada akhir tahun kini berada dalam tekanan. Selisih suku bunga antara AS dan Eropa terus menjadi faktor utama, dengan suku bunga dana Fed di 5.25% sementara suku bunga fasilitas deposit ECB adalah 3.75%. Selisih ini membuat dolar lebih menarik untuk disimpan dan kemungkinan akan membatasi setiap rally euro yang signifikan dalam beberapa minggu ke depan. Dengan EUR/USD menemukan dukungan di bawah 1.1600, trader mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pasar yang bergerak dalam rentang atau sedikit bearish. Kami melihat level 1.1640/50 sebagai batas kuat, sehingga menjual opsi panggilan atau mengatur bear call spreads pada harga tersebut bisa menjadi pendekatan yang layak. Target penurunan di 1.1550 tampak semakin mungkin, sehingga membeli opsi put juga bisa menjadi cara yang efektif untuk bersiap menghadapi pergerakan ini.

Volatilitas Jangka Pendek

Pertemuan Bank Sentral Eropa hari ini tidak mungkin mengubah dinamika ini, karena kami tidak mengharapkan adanya perubahan kebijakan besar dari Presiden Lagarde. Namun, komentarnya dapat memperkenalkan volatilitas jangka pendek, yang bisa dimanfaatkan trader melalui strategi opsi seperti iron condors untuk mendapatkan keuntungan jika pasangan tetap terjebak dalam rentang 1.1550-1.1650 yang diharapkan. Melihat kembali periode-periode berbeda dalam kebijakan, seperti yang terjadi pada tahun 2023, dolar umumnya mempertahankan kekuatan untuk waktu yang lama. Data ekonomi terbaru dari zona euro mendukung pandangan hati-hati terhadap euro. Laporan awal pagi ini mengonfirmasi bahwa PDB Q3 zona euro tumbuh hanya 0.1%, menyoroti momentum ekonomi yang lambat dibandingkan dengan Amerika Serikat. Selain itu, data inflasi awal Oktober dari Jerman berada di 2.9%, yang meskipun menurun, tetap cukup tinggi untuk menimbulkan kekhawatiran stagflasi bagi ECB. Untuk beberapa minggu ke depan, jalur dengan sedikit hambatan untuk EUR/USD tampaknya bergerak menyamping hingga menurun. Poin-poin pentingnya adalah bahwa Fed tidak memberikan perubahan dovish yang diperlukan untuk rally euro yang berkelanjutan. Lingkungan ini menunjukkan bahwa strategi menjual saat kuat akan tetap menjadi pendekatan dominan untuk pasangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.