Biro Statistik Nasional Tiongkok akan merilis data PMI pada hari Minggu, dengan angka untuk sektor manufaktur dan non-manufaktur dijadwalkan untuk dipublikasikan. Rilis ini akan dilakukan pada pukul 01:30 GMT pada hari Minggu, 31 Agustus 2025, atau pukul 22:30 waktu bagian timur AS pada hari Sabtu, 30 Agustus 2025. Untuk bulan Agustus, PMI manufaktur diperkirakan akan terus berada dalam kontraksi selama lima bulan berturut-turut, dengan perkiraan nilai 49.4 dibandingkan 49.3 sebelumnya. Aktivitas pabrik telah dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan antara Washington dan Beijing, cuaca ekstrem musim panas baru-baru ini, dan upaya Beijing untuk mengurangi kapasitas berlebih.

Harapan PMI Non-Manufaktur

PMI non-manufaktur diperkirakan sedikit di atas ambang ekspansi, dengan angka yang diharapkan sebesar 50.3, naik dari 50.1. PMI gabungan sebelumnya tercatat 50.2. Kami akan memantau data PMI dari Tiongkok yang dijadwalkan untuk dirilis akhir pekan ini, karena ini akan mempengaruhi aktivitas pasar. Fokus utama adalah perbedaan antara sektor manufaktur yang lemah, yang diperkirakan akan menyusut untuk bulan kelima berturut-turut, dan sektor jasa yang masih menunjukkan pertumbuhan ringan. Pemisahan antara kelemahan industri dan ketahanan konsumen menciptakan gambaran yang rumit untuk beberapa minggu ke depan. Perkiraan untuk manufaktur yang tetap dalam kontraksi di angka 49.4 menunjukkan permintaan yang terus rendah untuk komoditas industri. Kami telah melihat tekanan ini meningkat, dengan harga futures bijih besi merosot hampir 4% selama sebulan terakhir dan persediaan di pelabuhan besar dilaporkan meningkat. Lingkungan ini mendukung strategi penurunan harga pada logam industri, seperti membeli opsi put pada ETF tembaga atau menjual kontrak futures. Untuk trader mata uang, dolar Australia tetap menjadi instrumen kunci untuk diperhatikan, karena nilainya sangat terkait dengan kesehatan industri Tiongkok. Melihat kembali pada rilis data serupa di tahun 2024, kami secara konsisten melihat pasangan AUD/USD jatuh tajam setiap kali angka manufaktur Tiongkok mengecewakan harapan. Jika ada kehilangannya akhir pekan ini, pola itu bisa terulang, membuat opsi dengan tanggal kedaluwarsa pendek yang bertaruh pada nilai AUD yang lebih rendah menjadi strategi yang menarik.

Pasar Saham dan Potensi Kejutan

Di pasar saham, indeks Hang Seng menunjukkan ketegangan yang meningkat, dengan volatilitas yang diimplikasikan pada opsi meningkat lebih dari 15% dalam dua minggu terakhir menjelang data ini. Karena angka manufaktur yang lemah sebagian besar diharapkan, pergerakan harga terbesar kemungkinan akan datang dari kejutan ke salah satu arah. Ini membuat strategi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti long straddle, mungkin lebih efektif daripada taruhan arah sederhana. Kami juga harus mempertimbangkan kemungkinan kejutan positif, yang akan menantang konsensus pasar saat ini. Jika manufaktur tiba-tiba bergerak kembali di atas level ekspansi 50 poin, kami bisa melihat penutupan cepat dari posisi pendek pada komoditas dan saham terkait Tiongkok. Risiko ini berarti bahwa memegang posisi sangat bearish tanpa bentuk perlindungan bisa mahal jika data melebihi perkiraan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.