ProPetro Holding Corp. melaporkan kerugian disesuaikan per saham sebesar 7 sen untuk kuartal kedua tahun 2025, dibandingkan dengan keuntungan yang diharapkan sebesar 3 sen. Hal ini disebabkan oleh harga yang lemah dan kegiatan yang menurun, dan kerugian ini lebih besar dibandingkan dengan 3 sen tahun lalu. Pendapatan mencapai $326,2 juta, sedikit di bawah perkiraan $327 juta. Penurunan ini terkait dengan pendapatan layanan yang lebih rendah dari yang diharapkan di segmen Semen, yang turun 3% menjadi $32,4 juta, bagian dari penurunan 8,6% dari tahun lalu yang sebesar $357 juta. EBITDA disesuaikan adalah $49,6 juta, penurunan 31,8% dari $72,7 juta pada kuartal sebelumnya dan di bawah ekspektasi. ProPetro telah menandatangani perjanjian selama 10 tahun untuk menyediakan layanan PROPWR sebesar 80 megawatt, dengan lebih dari setengah daya hidraulik operasionalnya dilindungi oleh kontrak jangka panjang. Sejak memulai program pembelian kembali saham senilai $200 juta, ProPetro telah membeli kembali 13 juta saham. Program ini diperpanjang hingga Desember 2026, meskipun tidak ada saham yang dibeli kembali pada kuartal ini. Pumping Pressure menyumbang 100% dari total pendapatan, meskipun pendapatan layanan turun 8,6% menjadi $326,2 juta. Total biaya dan pengeluaran adalah $329,3 juta, penurunan 7,9% dari tahun lalu, tetapi di atas proyeksi $322,2 juta. ProPetro memiliki $74,8 juta dalam bentuk kas dan setara kas serta $45 juta dalam pinjaman per 30 Juni 2025. Pengeluaran modal adalah $73 juta, dengan $37 juta sudah dibayarkan. Pengeluaran untuk peralatan PROPWR sebagian dibiayai oleh mitra. Perusahaan menghasilkan $54 juta dalam bentuk kas bersih dari operasi dan berencana untuk pengeluaran modal antara $270 juta hingga $310 juta untuk tahun 2025. Karena penurunan harga minyak yang dipicu tarif baru-baru ini, ProPetro mengantisipasi akan mengoperasikan 10 hingga 11 armada fracking hidraulik di kuartal ketiga. Valero Energy, Halliburton, dan Equinor juga melaporkan hasil untuk kuartal ini, dengan kinerja bervariasi. Valero melampaui ekspektasi dengan pendapatan disesuaikan sebesar $2,28 per saham, sedangkan Halliburton memenuhi ekspektasi dan Equinor sedikit melewatkan. Pemain lain di industri memberikan hasil campuran untuk periode ini. Mengingat hasil yang tidak sesuai harapan dan panduan yang lemah, kami melihat prospek negatif untuk ProPetro dalam beberapa minggu mendatang. Proyeksi perusahaan tentang pengoperasian lebih sedikit armada fracking hidraulik di kuartal ketiga adalah sinyal langsung dari pendapatan yang diharapkan lebih rendah. Kelemahan ini terjadi dalam lingkungan pasar yang menantang. Data online terbaru menunjukkan harga minyak mentah WTI telah jatuh dari lebih dari $85 pada bulan Mei menjadi sekitar $72 di akhir Juli 2025, sebagian besar disebabkan oleh pengumuman tarif perdagangan yang baru yang telah menimbulkan kekhawatiran akan perlambatan ekonomi. Statistik spesifik industri tampaknya mengonfirmasi tren ini, menjadikan situasi perusahaan tampak kurang terisolasi. Jumlah fracking spread di AS, indikator kunci dari aktivitas penyelesaian, dilaporkan telah menurun 5% dalam sebulan terakhir, dengan penurunan tajam terjadi di Permian Basin di mana ProPetro memiliki operasi yang signifikan. Ini menunjukkan bahwa kekuatan harga bagi penyedia layanan akan tetap lemah hingga kuartal ketiga. Dengan volatilitas harga saham yang mungkin melonjak setelah berita ini, membeli put options secara langsung bisa mahal. Pendekatan yang lebih terukur adalah menggunakan bear put spreads, yang akan menurunkan biaya masuk sambil tetap menghasilkan keuntungan dari pergerakan turun atau samping. Strategi ini membantu mengurangi dampak dari premi volatilitas yang tinggi. Kita akan terus memantau arus kas dan tingkat pengeluaran modal perusahaan. Meskipun menghasilkan $54 juta dari operasi adalah positif, rencana pengeluaran modal yang substansial dapat menjadi beban. Periode aktivitas rendah yang berkepanjangan dapat membebani neraca mereka, menjadikan tingkat kas dan utang sebagai metrik penting untuk dipantau pada laporan pendapatan berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.