Minggu yang akan datang sangat penting bagi Jepang dan JPY. PM Takaichi akan bertemu dengan Presiden Trump untuk pertama kalinya, sementara rapat kebijakan BoJ pada 30 Oktober mungkin mengungkapkan perubahan potensial pada suku bunga. Saat ini, suku bunga yang diharapkan pasar menunjukkan adanya kenaikan 20 bps dalam tiga bulan, mencerminkan skeptisisme atas kemungkinan kenaikan 25 bps menjelang akhir tahun. Saat ini, JPY telah terdepresiasi lebih dari 3% terhadap USD, yang merupakan yang tertinggi di antara mata uang G10 pada bulan Oktober. Ada potensi bagi JPY untuk mendapatkan kembali kekuatannya terhadap USD, dengan syarat BoJ dapat menaikkan suku bunga menjelang akhir tahun. Harapan ini mengasumsikan Gubernur BoJ, Ueda, akan menguatkan sikap hawkish bank sentral dalam rapat kebijakan.

Suku Bunga Riil Jepang Tetap Sangat Rendah

Suku bunga riil Jepang tetap sangat rendah. Gubernur Ueda mungkin akan memberikan indikasi tentang pendekatan hati-hati BoJ terhadap normalisasi kebijakan dalam konferensi persnya. Menjual rally USD/JPY sebelum rapat BoJ bisa jadi strategi yang menarik, mengingat adanya perlawanan di sekitar tinggi terbaru USD/JPY 153,27. Tim Insights FXStreet memberikan pengamatan pasar ini, yang dipilih dari ahli terkemuka, dilengkapi dengan wawasan analis internal dan eksternal. Rapat mendatang antara Perdana Menteri Takaichi dan Presiden Trump, bersama dengan pengumuman kebijakan Bank of Japan pada 30 Oktober, menjadikan minggu ini kritis bagi yen. Peristiwa ini kemungkinan akan memperkenalkan volatilitas signifikan, menciptakan peluang bagi para pedagang. Kami bersiap untuk kemungkinan pergeseran dalam tren penurunan yen baru-baru ini. Saat ini, harga pasar menunjukkan sedikit kepercayaan pada kenaikan suku bunga BoJ menjelang akhir tahun, yang telah menekan yen lebih dari 3% terhadap dolar pada bulan Oktober. Yen adalah mata uang utama dengan kinerja terburuk bulan ini, mencerminkan konsensus luas bahwa kebijakan akan tetap longgar. Namun, pesimisme yang meluas ini mungkin berlebihan. Kami percaya Gubernur Ueda akan menggunakan konferensi pers minggu ini untuk menunjukkan sikap yang lebih hawkish, membuka pintu untuk kenaikan suku bunga pada awal tahun depan. Pandangan ini didasarkan pada kenyataan bahwa inflasi inti Jepang kini telah berada di atas target 2% BoJ selama lebih dari dua tahun. Ini sangat kontras dengan jalur kebijakan yang ditetapkan setelah BoJ mengakhiri suku bunga negatif pada Maret 2024, yang kini banyak dilihat sebagai langkah awal.

Perbedaan Suku Bunga Antara Jepang dan Amerika Serikat

Perbedaan suku bunga yang signifikan antara Jepang dan Amerika Serikat, di mana suku bunga dana Fed lebih dari 5%, tetap menjadi penggerak utama kelemahan yen. Sinyal hawkish dari BoJ akan menjadi langkah pertama dalam menyempitkan kesenjangan itu, yang berpotensi menyebabkan pembalikan tajam dalam pasangan USD/JPY. Oleh karena itu, kami memperkirakan pasangan ini bergerak menuju 147 dalam tiga bulan ke depan. Bagi trader derivatif, pandangan ini menunjukkan untuk membeli opsi panggilan JPY atau opsi put USD untuk bersiap untuk yen yang lebih kuat. Strategi risiko terdefinisi, seperti bear put spread USD/JPY, bisa menjadi cara efektif untuk memanfaatkan potensi penurunan setelah rapat BoJ. Ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan pasangan sambil membatasi potensi kerugian. Kami berencana untuk masuk ke posisi ini dengan menjual saat terjadi rally di USD/JPY, terutama ketika mendekati tinggi terbaru di sekitar 153,27. Level ini mewakili perlawanan signifikan dan mengingatkan pada tingkat tinggi dari akhir 2023 dan 2024 yang memicu peringatan resmi tentang intervensi mata uang. Ini menjadikannya area yang menarik untuk memulai posisi bearish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.