RBC Capital Markets telah memperkenalkan prediksi awal untuk S&P 500 pada tahun 2026, dengan target harga paruh kedua sebesar 7.100 dan perkiraan pendapatan sebesar $297 per saham untuk tahun tersebut. Angka-angka ini bersifat awal, mencerminkan perkembangan model, dan dapat direvisi di masa depan seiring dengan perubahan kondisi. Untuk tahun 2025, RBC menjadi sedikit lebih positif, menaikkan target harga akhir tahun untuk indeks menjadi 6.350 dari 6.250, didorong oleh peningkatan perkiraan EPS sebesar $269. Penyesuaian ini menunjukkan prospek pendapatan yang lebih kuat, tetapi tidak menunjukkan bahwa pasar sepenuhnya stabil.

Volatilitas Pasar dan Optimisme Hati-hati

Analis menyarankan untuk berhati-hati, mencatat bahwa pasar kemungkinan akan mengalami volatilitas dan kondisi yang tidak teratur dalam beberapa bulan mendatang, meskipun ada trend meningkat secara umum menuju tahun 2025 dan seterusnya. Sementara pertumbuhan pendapatan perusahaan memberikan dukungan, ketidakpastian kebijakan yang berkelanjutan, inflasi yang persisten, dan perubahan prediksi suku bunga dapat mengurangi antusiasme pasar. Proyeksi jangka panjang untuk S&P 500 positif, dengan target harga mengarah ke 6.350 pada akhir tahun ini dan lebih tinggi lagi pada tahun 2026. Kita harus bersiap untuk kondisi yang bergejolak dan tidak merata dalam beberapa minggu ke depan. Kewaspadaan ini beralasan, terutama setelah laporan Indeks Harga Konsumen Agustus 2025 menunjukkan inflasi tetap tinggi di 3,4%, menjadikan keputusan kebijakan Federal Reserve sangat penting. Menghadapi lingkungan ini, kita harus mempertimbangkan strategi yang memanfaatkan fluktuasi jangka pendek sambil tetap memiliki pandangan positif jangka panjang. Misalnya, spread kalender call melibatkan menjual opsi bulan depan yang lebih mahal seperti untuk Oktober 2025 dan membeli opsi call yang lebih murah dengan tanggal jatuh tempo lebih lama untuk Desember 2025 atau Maret 2026. Ini memungkinkan kita mendapatkan manfaat dari pengurangan nilai waktu yang tinggi di jangka pendek sambil tetap posisikan untuk trend peningkatan yang diperkirakan.

Strategi Perlindungan di Pasar yang Volatil

Dengan indeks VIX tetap sekitar 19, naik dari titik terendah musim panas di belasan, taruhan arah yang langsung menjadi mahal dan membawa risiko signifikan. Kita dapat menggunakan strategi perlindungan seperti collar, yang melibatkan membeli put untuk membatasi kerugian sambil menjual call untuk mendanainya, meskipun membatasi potensi keuntungan namun mengamankan posisi kita. Pendekatan defensif ini masuk akal, mengingat ketidakstabilan pasar yang kita hadapi di akhir 2023 sebelum reli akhir tahun terjadi. Perkiraan peningkatan pendapatan sebesar $269 per saham untuk tahun 2025 tetap menjadi dukungan utama bagi kekuatan pasar yang mendasarinya. Kita harus tetap waspada selama musim pendapatan kuartal ketiga yang akan datang, karena tanda-tanda kelemahan dapat menguji fondasi ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.