Reider dari Blackrock mendiskusikan kondisi ekonomi saat ini, merekomendasikan pemotongan suku bunga Federal Reserve sebesar 50 basis poin dalam pertemuan mendatang. Ia menyarankan Fed mungkin akan memotong suku bunga tiga kali lagi sebesar 25 basis poin tahun ini. Reider menekankan pentingnya independensi Fed dan perannya dalam mendorong pertumbuhan ekonomi. Ia menunjukkan perlunya penciptaan lapangan kerja dan menyebutkan besarnya jumlah uang yang beredar di pasar.

Wawasan Pasar Obligasi

Wawasan dari pasar obligasi menunjukkan perlunya mencapai tingkat suku bunga netral. Reider menyarankan untuk mempertahankan posisi panjang di ekuitas untuk manajemen portofolio. Ia juga menyebutkan pentingnya menyertakan aset berharga seperti emas dan bitcoin, sambil menyarankan kehati-hatian dalam alokasi bitcoin yang tinggi. Wawasan ini mencerminkan kekhawatiran yang terus berlanjut tentang proyeksi ekonomi dan langkah-langkah untuk mendorong pertumbuhan. Dengan pertemuan Federal Reserve berikutnya hanya tinggal seminggu lagi, terdapat argumen kuat untuk pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin. Pandangan ini didukung oleh laporan pekerjaan Agustus 2025 terbaru, yang menunjukkan perlambatan perekrutan hanya 145.000 dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,2%. Mengingat pasar tenaga kerja yang melemah dan inflasi tahunan kini turun menjadi 2,6%, memperkirakan hanya pemotongan sebesar 25 basis poin tampaknya terlalu konservatif.

Peluang untuk Pedagang Derivatif

Bagi pedagang derivatif, ini menunjukkan peluang jelas dalam kontrak berjangka suku bunga. Jika pasar belum sepenuhnya memperhitungkan pergerakan 50 basis poin, mengambil posisi panjang pada kontrak berjangka Secured Overnight Financing Rate (SOFR) untuk beberapa bulan ke depan bisa menjadi cara langsung untuk memanfaatkan pemotongan yang lebih besar dari yang diharapkan. Kita melihat dinamika serupa pada akhir 2023 saat pasar mulai agresif memperhitungkan pemotongan untuk 2024, yang menyebabkan reli tajam pada berjangka obligasi. Pandangan dovish ini memperkuat argumen untuk mempertahankan posisi panjang di ekuitas, karena biaya pinjaman yang lebih rendah cenderung meningkatkan valuasi saham. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada S&P 500 atau Nasdaq 100 dengan tanggal kedaluwarsa tepat setelah pengumuman Fed untuk menangkap keuntungan langsung dari langkah tersebut. Menjual spread put yang out-of-the-money adalah strategi lain untuk mengekspresikan pandangan bullish ini sambil mengumpulkan premi dari volatilitas pra-pertemuan yang tinggi. Lingkungan dengan imbal hasil riil yang menurun juga membuat aset berharga menarik untuk diversifikasi portofolio. Kami melihat posisi panjang dalam kontrak berjangka emas, karena aset yang tidak menghasilkan imbal hasil historisnya berkinerja baik saat suku bunga menurun. Sementara alokasi kecil untuk kontrak berjangka bitcoin juga bisa mendapatkan manfaat dari jumlah besar uang yang menunggu untuk masuk ke pasar, kami percaya kehati-hatian perlu diperhatikan terhadap posisi yang terlalu besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.