Kemungkinan untuk mendapatkan pekerjaan di AS telah turun ke level terendah sepanjang masa yaitu 44,9%, menurut Survei Harapan Konsumen dari Federal Reserve New York. Renaissance Macro Research menunjukkan perubahan ini dalam risiko pasar tenaga kerja, dengan fokus pada kesulitan merekrut pekerja daripada kehilangan pekerjaan. Meskipun peluang kehilangan pekerjaan tidak mengalami perubahan drastis, potensi untuk menemukan pekerjaan baru jika di-PHK telah turun secara signifikan. Penurunan dalam harapan menemukan pekerjaan baru ini mempertanyakan kekuatan dan stabilitas lanskap pekerjaan di AS.

Pecahan Dalam Pasar Tenaga Kerja AS

Dengan kemungkinan terendah yang tercatat yaitu 44,9% untuk menemukan pekerjaan baru, kita melihat adanya pecahan signifikan dalam fondasi pasar tenaga kerja AS. Meskipun kekhawatiran tentang kehilangan pekerjaan rendah, penurunan tajam dalam kepercayaan perekrutan menunjukkan perlambatan yang akan datang dalam pengeluaran konsumen. Laporan pekerjaan bulan Agustus 2025 yang menunjukkan tambahan pekerjaan yang lebih lemah dari yang diharapkan, hanya 115.000 pekerjaan, mendukung pandangan hati-hati ini. Perubahan dalam sentimen konsumen ini menjadikan posisi defensif di pasar ekuitas bijaksana selama beberapa minggu ke depan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF konsumen tidak esensial seperti XLY, karena rumah tangga kemungkinan besar akan mengurangi pengeluaran yang tidak penting terlebih dahulu. Melihat kembali pada periode sebelum penurunan tahun 2008, penurunan serupa dalam kepercayaan konsumen mendahului koreksi pasar yang lebih luas. Data ini juga sangat mempengaruhi pandangan kita tentang langkah Federal Reserve selanjutnya. Dengan risiko perekrutan kini lebih besar dibanding risiko PHK, peluang pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun meningkat secara substansial; harga pasar kini mengimplikasikan hampir 60% kemungkinan pemotongan pada pertemuan FOMC November. Trader sebaiknya melihat pada futures Fed Funds atau opsi pada ETF treasury seperti TLT untuk bersiap menghadapi kebijakan bank sentral yang lebih longgar.

Ekspektasi Volatilitas Pasar

Ketidakpastian yang semakin meningkat ini jelas merupakan sinyal untuk mengharapkan volatilitas pasar yang lebih tinggi. VIX, yang telah berfluktuasi di sekitar angka 16 yang relatif tenang, kemungkinan dinilai rendah mengingat risiko ke depan baru ini terhadap ekonomi. Membeli opsi call pada VIX untuk kedaluwarsa Oktober dan November 2025 bisa menjadi lindung nilai yang efektif terhadap lonjakan potensi turbulensi pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.