Garis Besar Kesepakatan Dua Tingkat
Usulan untuk kesepakatan akhir mencakup Iran tidak membuat senjata nuklir. Sebagai imbalan, Iran akan mendapat pelonggaran sanksi dan pencairan aset yang dibekukan (uang atau harta yang “dikunci” dan tidak bisa dipakai). Kepala angkatan darat Pakistan melakukan panggilan terpisah dengan Wakil Presiden AS JD Vance, Utusan Khusus AS Steve Witkoff, dan Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi. Tujuan panggilan tidak dijelaskan dalam teks. Tidak ada dampak langsung pada Dolar AS setelah laporan tersebut. Saat tulisan ini dibuat, Indeks Dolar AS (DXY—ukuran nilai Dolar AS terhadap beberapa mata uang utama) sedikit lebih rendah di sekitar 100,12. Dengan adanya kemungkinan kesepakatan AS–Iran, ini berpotensi menjadi peristiwa “risk-on” yang besar (risk-on berarti investor lebih berani mengambil risiko dan cenderung membeli aset berisiko seperti saham). Jika kesepakatan untuk mengakhiri permusuhan tercapai hari ini, pelaku pasar derivatif (derivatif adalah produk keuangan yang nilainya mengikuti aset lain, seperti opsi dan kontrak berjangka) perlu bersiap untuk penurunan cepat premi risiko geopolitik (tambahan “biaya/penilaian risiko” pada harga aset akibat ketegangan politik) di beberapa kelas aset. Reaksi awal pasar yang masih datar, dengan DXY stabil dekat 100,12, menunjukkan sikap menunggu.Dampak Potensial untuk Perdagangan di Pasar
Dampak paling langsung adalah pada harga minyak, yang bisa turun besar. Dengan Selat Hormuz dibuka kembali, kekhawatiran soal pasokan global yang menjaga minyak Brent di atas $92 per barel akan jauh berkurang; jika melihat kesepakatan nuklir 2015, harga minyak turun lebih dari 20% dalam bulan-bulan berikutnya. Trader bisa mempertimbangkan membeli opsi put pada kontrak berjangka minyak mentah (opsi put adalah hak untuk menjual pada harga tertentu; kontrak berjangka adalah perjanjian jual-beli di harga tertentu untuk waktu mendatang), dengan perkiraan harga kembali ke kisaran $80-an rendah atau bahkan $70-an tinggi dalam beberapa minggu. Penurunan ketegangan ini kemungkinan menekan volatilitas pasar (volatilitas adalah ukuran seberapa besar harga naik-turun). Indeks VIX (sering disebut “indeks ketakutan”, mengukur perkiraan gejolak pasar saham AS) yang berada di sekitar 21 setelah ketegangan akhir 2025, bisa turun cepat mendekati rata-rata jangka panjang di bawah 17. Strategi seperti membeli put VIX atau menjual call VIX yang jauh dari harga saat ini (out-of-the-money, yaitu opsi yang belum menguntungkan jika dieksekusi pada harga sekarang) dapat dimanfaatkan untuk kondisi yang lebih tenang. Kita juga bisa mengharapkan penguatan mata uang yang terkait komoditas dan diuntungkan saat risk-on serta prospek pertumbuhan membaik. Dolar Australia, yang diperdagangkan dekat 0,6820 terhadap Dolar AS, berpotensi naik saat minat risiko kembali. Membeli opsi call AUD/USD (opsi call adalah hak untuk membeli pada harga tertentu) bisa memberi eksposur “lebih besar” dengan modal lebih kecil. Sebaliknya, aset safe-haven (aset yang biasanya dibeli saat pasar takut, seperti Yen Jepang) kemungkinan berkinerja lebih lemah. Yen Jepang dan Dolar AS sendiri kemungkinan melemah saat investor memindahkan dana dari aset aman ke aset dengan imbal hasil lebih tinggi. Pasangan USD/JPY, yang sebelumnya bergerak di kisaran sempit (konsolidasi), bisa menembus naik saat trader menjual Yen. Kondisi ini juga mendukung saham, karena harga energi yang lebih rendah membantu laba perusahaan dan belanja konsumen. Indeks luas seperti S&P 500 kemungkinan bereaksi positif jika kesepakatan terkonfirmasi. Opsi call pada saham transportasi dan maskapai, yang sangat sensitif terhadap biaya bahan bakar, berpotensi memberi hasil yang baik.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
