Pasar perak baru-baru ini telah beralih dari lonjakan permintaan menjadi krisis likuiditas, yang mencapai puncaknya dalam seminggu terakhir ketika aliran logam kembali ke London. Meskipun pasar sedang memperbaiki diri, Daniel Ghali, Kepala Strategi Komoditas di TDS, menyarankan bahwa lonjakan perak baru-baru ini mungkin tidak bertahan, menimbulkan risiko penurunan dan potensi aliran keluar. Transisi dari lonjakan permintaan menjadi krisis likuiditas tampaknya sedang menyelesaikan dirinya sendiri, dengan likuiditas kembali ke pasar London. Skenario ini dapat menyebabkan kegagalan lonjakan baru-baru ini dan kemungkinan aliran keluar dalam skala besar. Meskipun ini tidak berarti akhir dari saga Silver Squeeze, ini mungkin menandai akhir dari bagian cerita ini. Perkembangan masa depan mungkin bergantung pada pengurangan persediaan di Shanghai dan New York atau kontrol ekspor yang dapat menghambat penyeimbangan lebih lanjut, seperti tarif Bagian 232. Pembatalan China terhadap potongan pajak pada platinum menimbulkan kekhawatiran akan disinsentif pada ekspor mineral penting. Saran saat ini adalah untuk menahan diri dari investasi di tengah ketakutan kehilangan peluang, karena dinamika risiko/imbalan dalam Silver Squeeze telah berubah.

Saat likuiditas kembali ke pasar London, kami memperkirakan lonjakan baru-baru ini di atas $32 akan gagal, menciptakan risiko penurunan yang signifikan. Pola ini mengingatkan pada upaya squeeze yang gagal pada awal 2021, di mana harga dengan cepat turun setelah lonjakan awal. Oleh karena itu, trader harus waspada untuk tidak mengejar kenaikan, dan mungkin mempertimbangkan opsi put untuk melindungi diri dari penurunan potensial menuju level dukungan $26. Risiko aliran keluar dalam skala besar semakin meningkat, dan profil risiko/imbalan untuk taruhan bullish jelas telah berbalik. Ini tercermin di pasar derivatif, di mana minat terbuka pada kontrak berjangka perak COMEX telah turun sebesar 8% sejak puncaknya pada 6 Oktober. Ini menunjukkan bahwa posisi panjang spekulatif sedang dibongkar. Saat ini, jalur resistensi paling rendah tampaknya mengarah ke bawah, jadi menyerah pada ketakutan kehilangan akan menjadi kesalahan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.