Rupiah India melemah lebih jauh terhadap Dolar AS seiring meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, ditambah dengan kenaikan harga minyak dan kekuatan dolar. Pasangan USD/INR mencapai titik tertinggi intraday 86.47, tingkat yang belum terlihat sejak April, sementara angka Penjualan Ritel AS gagal memenuhi harapan pasar, sedikit mengurangi permintaan untuk Dolar. Ketegangan geopolitik yang meningkat antara Iran dan Israel, dengan serangan rudal dan drone, telah menyebabkan perilaku investor yang menghindari risiko di pasar global. Harga minyak naik sekitar 2,22%, meningkatkan tekanan pada Rupiah, yang telah mengalami depresiasi sekitar 0,77% pada bulan Juni, memperpanjang penurunan sepanjang tahun sekitar 0,73%.

Performa Pasar

BSE Sensex turun 212,85 poin, dan NSE Nifty turun 93,10 poin. Investor institusi asing menjadi penjual bersih yang signifikan pada hari Senin, dengan ₹2.539,42 crore nilai ekuitas terjual. Sementara itu, Indeks Dolar AS tetap sekitar 98,35, mempertahankan kekuatannya di tengah sinyal ekonomi yang campur aduk dan penurunan Indeks Manufaktur Empire State. Penjualan ritel di AS turun pada bulan Mei, dan produksi industri juga tidak memenuhi ekspektasi. Pasar mengharapkan Federal Reserve akan menjaga suku bunga tetap stabil, dengan perhatian tertuju pada proyeksi mendatang dan komentar dari Ketua Jerome Powell. Indikator teknis menunjukkan momentum bullish yang berlanjut untuk USD/INR, dengan target potensial di sekitar 87.00. Dari yang telah kami amati, pergerakan Rupiah India terkait langsung dengan persepsi risiko global dan penguatan dolar—sinyal jelas perilaku investasi yang hati-hati. Konflik di Timur Tengah, terutama munculnya ketegangan secara tiba-tiba, bukan hanya mempengaruhi sentimen emosional di pasar, tetapi juga memicu pergeseran nyata dalam posisi portofolio. Lonjakan harga minyak lebih dari 2% dalam waktu singkat cenderung memberikan tekanan berat pada mata uang negara pengimpor energi. Dalam hal ini, Rupiah merasakan tekanan dari dua sisi: harga minyak mentah yang tinggi dan lingkungan investasi yang menarik likuiditas menuju keamanan yang dianggap lebih stabil. Langkah Mehta keluar dari ekuitas, bersama dengan penjual luar negeri lainnya yang terkenal, menunjukkan lebih dari sekadar ketidakpastian jangka pendek. ₹2.500 crore yang keluar dari aset lokal tidak terjadi begitu saja—ini mencerminkan sesuatu yang lebih mendalam dalam posisi makro. Harga minyak yang tinggi dikombinasikan dengan ketidakpastian geopolitik memberi kesempatan sempurna bagi investor dolar untuk tetap bertahan. Aliran mingguan mungkin memberi tahu kita apakah ini adalah awal dari tren naik atau hanya turbulensi yang terlihat dari bawah.

Wawasan Pasar Mendatang

Dari sini, setup bullish pada USD/INR tetap secara teknis utuh. Meskipun data AS yang mendasari sedikit meleset dari target, itu tidak banyak mengganggu kepercayaan pada dolar yang tahan banting. Bacaan buruk dari Empire State tidak menggoyahkan keyakinan pasar tentang suku bunga stabil ke depan—lebih merupakan indikasi bahwa investor menganggap sikap kebijakan Powell sudah konservatif. Kami melihat level 87.00 pada USD/INR sebagai resistensi jangka pendek, dengan kemungkinan tinggi untuk diuji jika harga minyak mempertahankan jalur saat ini. Bagi mereka yang terlibat dalam futures atau opsi terkait pasangan ini, fokus sempit pada tren harga Brent mungkin lebih bermanfaat dibandingkan melacak data ekonomi AS menengah. Tentu saja, itu tidak berarti mengabaikan Powell, tetapi itu berarti mempertimbangkan proyeksinya lebih dari jaminan yang diberikan. Sebagian besar aksi harga terbaru lebih tentang aliran yang mendasari daripada ekspektasi pemotongan suku bunga, dan jenis pembelian itu biasanya bertahan jika tidak ada resolusi bersih di Asia Barat. Satu hal yang perlu diperhatikan adalah angka inflasi India minggu depan dan lonjakan imbal hasil obligasi. Ini dapat dengan cepat mengubah daya tarik paritas suku bunga atau menyebabkan penyesuaian dalam premium forward. Arah sekarang sangat tergantung pada apa yang terjadi di pasar energi dan komunikasi Fed, tetapi jangan lupakan variabel lokal yang bisa menjadi relevan dengan sangat tiba-tiba. Sejauh ini bulan ini, volume opsi rupiah telah meningkat, dan dengan volatilitas implisit yang naik, selisih antara level harga telah menjadi lebih asimetris. Ini memberi tahu kita bahwa hedging aktif—bukan pasif. Membuat strategi di sekitar perluasan band daripada mean reversion mungkin memberikan peluang penentuan harga yang lebih baik, setidaknya selama beberapa penyelesaian mingguan ke depan. Perhatikan pergeseran; kami mulai melihatnya terakumulasi di sekitar level Dolar yang lebih tinggi, bukan yang lebih rendah. Sampai kami mendapatkan kejelasan tentang ambang batas stop-loss dari aliran institusi, antisipasi rentang yang luas dan lebih banyak aktivitas lonjakan di dekat batas atas saluran terbaru. Risiko reversals saat ini mendukung sisi atas pada USD/INR, menunjukkan bahwa model penetapan harga mencerminkan ketidakpastian yang meningkat terkait pemulihan risiko yang tiba-tiba. Sesuaikan tingkat harga dan eksposur sesuai kebutuhan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.