Bitcoin telah mengalami peningkatan 8% minggu ini dan tampaknya siap untuk penutupan mingguan pertama kalinya di atas $110,000. Saat perdagangan di Eropa mendekat, nilai Bitcoin telah mencapai $118,000. Tidak ada faktor signifikan yang terlihat, tetapi kondisi permintaan tetap kuat. Peralihan dari dolar telah meningkatkan kesadaran akan diversifikasi portofolio di paruh pertama tahun ini. Periode ini tampaknya memberikan keuntungan bagi kripto dan barang koleksi. Kami telah menyaksikan pergeseran yang bersih dari pola lebih luas yang lamban dalam sentimen risiko yang mendominasi sebagian besar Q1. Dengan Bitcoin sekarang berflirting di sekitar $118,000, itu bukan hanya bergerak; tetapi bergerak dengan kecenderungan arah yang jelas yang mencerminkan rotasi modal yang lebih luas. Aliran masuk ke aset digital terus melampaui aliran ke ekuitas tradisional, dan dapat dikatakan bahwa ini menandakan reallocasi jangka pendek, terutama dari sektor yang sensitif terhadap suku bunga. Paragraf asli menunjukkan bahwa tidak ada dorongan berbasis berita yang mendasari reli ini. Sebaliknya, itu menyoroti pergeseran perilaku yang terus berkembang sepanjang paruh pertama tahun. Aktivitas lindung nilai juga mengikuti jejak tersebut. Meskipun faktor makro tampak tidak ada, kurangnya tekanan sisi bawah menunjukkan bahwa trader tidak lagi menunggu isyarat dari bank sentral atau data ekonomi. Sebaliknya, pembelian dilakukan dalam anticipasi, bukan reaksi. Pasar derivatif mencerminkan nada baru ini dengan kuat. Penilaian risiko ekor telah sedikit berkurang, terutama pada tenor yang lebih pendek. Ini memberi kita sedikit volatilitas pada ujung depan dan menunjukkan bahwa peserta semakin menggunakan struktur opsi untuk mengikuti tren alih-alih menolaknya. Minat terbuka yang tertumpuk di sekitar panggilan dalam area $120,000–125,000 mengungkapkan pergeseran—lebih banyak tekanan daripada perlindungan. Volume menceritakan bagian selanjutnya dari cerita ini. Kami melihat likuiditas yang tebal bertahan dalam kontrak teratas tanpa dislokasi bid-to-ask yang berarti. Ini bukanlah semburan euforia, tetapi lebih kepada partisipasi seimbang yang meluas lebih jauh ke atas kurva. Dari sudut pandang kami, ini menunjuk pada penempatan posisi daripada spekulasi. Ini terkontrol. Untuk saat ini, posisi short memiliki sedikit pijakan. Kegagalan level resistance sebelumnya untuk memicu retracement yang berarti telah menambah ketidakseimbangan itu. Mereka yang mencoba menanti kekuatan terpaksa segera menutup, menambah aspek mekanis pada lonjakan ini. Oleh karena itu, kami tetap waspada terhadap data rollover dan laporan trader besar CME untuk melihat adanya fragmentasi. Poin-poin penting: Pantau volatilitas implisit pada interval mingguan. Penurunan lembut daripada lonjakan akan menunjukkan pola pertahanan yang kuat. Juga amati di mana tekanan lindung nilai delta muncul—jika kita terus melihat kekuatan dalam pembelian panggilan di atas harga saat ini, ini menjadi penguatan sendiri melalui posisi dealer. Dalam sesi mendatang, perhatian tetap pada seberapa jauh aliran konveksitas dapat mendorong pergerakan intraday. Jangan abaikan kinerja relatif di antara proksi risiko. Jika korelasi terus terputus antara kripto dan teknologi, itu bisa menandakan selera lebih lanjut untuk penempatan posisi dalam perdagangan yang tidak terhubung. Jaga struktur opsi lintas aset tetap sederhana, dengan niat kedaluwarsa yang jelas. Tidak ada tempat untuk ketidakpastian dalam struktur pasar ini. Posisi yang ketat di sekitar kisaran $115,000–118,000 selama beberapa hari ke depan akan memperkuat kecenderungan arah menuju kalender kedaluwarsa bulan depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.