Indeks Eropa dan futures AS telah mengurangi keuntungan sesi mereka. DAX naik 0,1%, sementara CAC 40 meningkat 0,2% selama perdagangan pagi di Eropa. Di AS, futures S&P 500 kini menunjukkan peningkatan 0,2%, turun dari sebelumnya 0,5%. Perubahan ini mengikuti kinerja yang kurang memuaskan di Wall Street, yang dipicu oleh data PMI layanan ISM AS yang mengecewakan. Kekhawatiran mengenai data ekonomi AS mulai mempengaruhi pasar. Saat ini, para investor mempertimbangkan data yang memburuk dan kemungkinan pelonggaran dari Federal Reserve untuk ekonomi yang melambat. Meskipun sudah memperhitungkan pemotongan suku bunga pada bulan September dan dua pemotongan lagi pada akhir tahun, optimisme pasar mungkin terbatas tanpa tindakan yang lebih agresif dari Fed. Kejutan potensial dalam data pasar tenaga kerja AS pada Q3 dapat mempengaruhi sentimen pasar.

Dampak Tarif AS

Tarif yang diberlakukan oleh pemerintahan AS tetap menjadi kekhawatiran. Meskipun negosiasi perdagangan masih berlangsung, dampak negatif dari tarif terus berlanjut. Laporan CPI yang akan datang akan memberikan wawasan tentang efek berkelanjutan dari tarif ini, terutama terkait dengan harga konsumen yang dipengaruhi oleh data PMI terbaru. Sektor AI telah memperkuat pasar, dan kuartal yang akan datang akan menguji ketahanan perusahaan-perusahaan teknologi terkemuka. Pasar menunjukkan tanda-tanda kelemahan, dengan keuntungan awal pada futures saham menghilang per 6 Agustus 2025. Hal ini terlihat karena data terbaru, seperti PMI Layanan ISM bulan Juli yang mengecewakan di angka 51,2, menunjukkan adanya pelambatan. Ini menantang cerita “ekonomi kuat” yang mendorong saham lebih tinggi di paruh pertama tahun ini. Kita tidak bisa mengandalkan Federal Reserve untuk mendorong pasar jauh lebih tinggi dari sini. Para trader suku bunga telah memperhitungkan pemotongan seperempat poin untuk pertemuan September, dengan futures dana Fed menunjukkan probabilitas lebih dari 90%. Setiap berita baik tambahan dari Fed kemungkinan sudah dipertimbangkan dalam harga saham saat ini. Risiko besar di depan adalah kemungkinan melemahnya pasar tenaga kerja AS, yang bisa menjadi pemicu untuk koreksi. Dengan VIX saat ini berkisar di dekat level terendah multi-tahun sekitar 14, membeli perlindungan tampak murah saat ini. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call VIX atau membeli opsi put pada S&P 500 sebagai perlindungan terhadap penurunan tajam.

Inflasi dan Negosiasi Perdagangan

Kita juga perlu memperhatikan dampak tarif pada inflasi, terutama dengan negosiasi perdagangan yang sedang berlangsung. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) yang akan datang sangat penting, karena dapat menunjukkan bahwa bisnis akhirnya meneruskan biaya yang lebih tinggi ini kepada konsumen. Mengingat kembali pada sengketa perdagangan tahun 2018-2019, kita melihat bagaimana tarif menciptakan ketidakpastian pasar selama berbulan-bulan. Rally tahun ini sangat sempit, hampir sepenuhnya didorong oleh saham AI dan teknologi besar. Dengan Tujuh Mewah menyumbang lebih dari 30% dari nilai S&P 500, setiap kelemahan dalam kinerja mereka dapat menjatuhkan seluruh pasar. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put perlindungan pada ETF berat teknologi seperti QQQ untuk melindungi diri dari risiko konsentrasi ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.