American Funds Tax-Aware Conservative Growth and Income F-1 (TAIFX) termasuk dalam kategori dana obligasi Muni, yang berinvestasi di sekuritas utang yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal. Obligasi ini sering kali berfokus pada pendanaan infrastruktur dan layanan publik, dengan keuntungan pajak yang mungkin didapat oleh mereka yang berada dalam lapisan pajak yang lebih tinggi. Obligasi pendapatan biasanya didukung oleh pajak, sementara obligasi “kewajiban umum” tidak terikat pada sumber tertentu. TAIFX telah dikelola oleh tim profesional investasi sejak diluncurkan pada Mei 2012 dan telah mengumpulkan sekitar $287 juta dalam aset. Selama lima tahun terakhir, pengembalian tahunan dana ini adalah 8,62%, menempatkannya di sepertiga teratas di antara rekan-rekannya. Pengembalian tahunan selama tiga tahun adalah 12,86%. Deviasi standar TAIFX yang lebih rendah, yaitu 8,18% selama tiga tahun dan 9,16% selama lima tahun, menunjukkan volatilitas yang lebih sedikit dibandingkan dengan rata-rata kategori.

Poin-poin penting Biaya dan Opsi Investasi

TAIFX memiliki biaya yang bersaing dengan rasio biaya 0,38% dibandingkan dengan rata-rata kategori 0,91%. Dana ini tidak mengenakan biaya awal dengan investasi awal minimum sebesar $250 dan investasi selanjutnya minimal $50. Dengan kinerja yang kuat dan biaya yang lebih rendah, TAIFX merupakan pilihan yang layak bagi beberapa investor. Kekuatan dalam dana obligasi municipal seperti ini adalah sinyal bahwa lingkungan suku bunga yang lebih luas sedang berubah. Kami telah melihat data inflasi terus menurun sepanjang 2025, dengan pembacaan CPI terbaru untuk Oktober mencapai 2,5%, jauh lebih rendah dari puncak yang kami lihat pada tahun 2023. Ini telah menyebabkan pasar memperkirakan kemungkinan lebih dari 75% Federal Reserve mulai mengurangi suku bunga pada kuartal pertama 2026. Untuk bermain langsung di tren ini, kami seharusnya melihat instrumen derivatif yang terkait dengan pasar obligasi municipal, seperti opsi pada iShares National Muni Bond ETF (MUB). Mengingat proyeksi untuk penurunan suku bunga, yang akan meningkatkan harga obligasi yang ada, membeli opsi beli dengan masa kedaluwarsa pada Maret atau Juni 2026 adalah strategi yang jelas. Ini memungkinkan kami untuk memanfaatkan pergerakan harga ke atas yang diharapkan sambil dengan jelas mendefinisikan risiko kami. Volatilitas dana yang relatif rendah juga penting, karena mencerminkan pasar pendapatan tetap yang lebih tenang secara keseluruhan. Indeks MOVE, yang merupakan indikator utama volatilitas pasar Treasury, telah turun ke tingkat rendah 80-an, sangat kontras dengan level di atas 120 yang kami alami selama siklus kenaikan suku bunga tahun 2024. Lingkungan volatilitas yang lebih rendah ini membuat penjualan premi, melalui strategi seperti opsi put yang dijamin dengan kas atau bull put spreads pada ETF obligasi, menjadi cara menarik untuk menghasilkan pendapatan.

Daya Tarik dan Keamanan Obligasi Municipal

Kami juga harus mempertimbangkan bahwa daya tarik obligasi municipal ini didukung oleh fundamental yang solid. Keuangan pemerintah negara bagian dan lokal terbukti tangguh, dan tingkat gagal bayar untuk penerbit municipal yang berkualitas investasi pada tahun 2025 berada pada level terendah sejarah, jauh di bawah 0,1%. Kekuatan kredit yang mendasari ini memberikan lapisan keamanan saat ekonomi menunjukkan tanda-tanda pelambatan menjelang tahun depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.