Pasar saham AS mengalami lonjakan setelah mengalami penjualan berlebihan, dengan beberapa aktivitas pembelian terkait dengan panggilan margin. Penawaran terbaru menunjukkan pergeseran karena penjualan panik mereda, memicu minat pada saham tertentu.

Kenaikan Harga Nvidia Dan Amazon

Nvidia dan Amazon telah melihat kenaikan harga, menunjukkan potensi area di mana pembeli mulai berinvestasi. Gerakan tajam ke atas ini muncul setelah periode penjualan yang berat, di mana panggilan margin kemungkinan memaksa pedagang untuk melikuidasi kepemilikan pada level yang kurang menarik. Perilaku ini, yang sering kali didorong lebih oleh kontrol risiko daripada penilaian rasional, dapat melebih-lebihkan penurunan. Ketika tekanan tersebut mereda, seperti yang tampaknya terjadi sekarang, lonjakan tajam tidak jarang terjadi. Lonjakan ini lebih terkait dengan posisi yang tidak terlalu tertekan daripada optimisme yang sebenarnya. Apa yang kita lihat adalah bahwa penjualan paksa mulai mereda, memicu beberapa pembelian mekanis saat pedagang jangka pendek memanfaatkan diskon cepat. Dalam momen ini, harga saham disesuaikan bukan hanya berdasarkan fundamental perusahaan tetapi juga siapa yang memiliki uang untuk dibelanjakan ketika orang lain tidak. Nama-nama yang memimpin pemulihan tidak mengejutkan. Kita melihat perusahaan Jensen melesat karena selera risiko yang kembali, sementara sebuah pengecer besar yang mengkhususkan diri dalam cloud dan perdagangan elektronik menarik minat baru. Keduanya sebelumnya mengalami tekanan dan memberikan tempat berburu yang jelas bagi modal yang bergerak cepat. Mekanisme di sini sering terabaikan, tetapi itu penting. Begitu persyaratan margin dilonggarkan, pembeli yang lebih stabil masuk—tidak selalu karena valuasi yang menarik, tetapi karena aliran keluar sebelumnya telah membersihkan jalan. Pembelian itu, terutama ketika terkonsentrasi pada beberapa nama teknologi besar, dapat menyebabkan squeeze pendek dan strategi momentum algoritmik ikut serta. Ini bukan kepercayaan yang luas. Ini adalah penempatan yang bersifat opsional.

Aktivitas Futures Dan Opsi

Untuk aktivitas futures dan opsi, kami telah memperhatikan kontrak mingguan semakin berat dalam volumenya di sekitar strike yang sedikit di bawah puncak terbaru. Itu memberi tahu kami bahwa lonjakan ini sedang diawasi dengan cermat, mungkin dengan skeptisisme, dan risiko dikelola secara ketat. Ada lindung nilai, tetapi tidak ada optimisme yang terang-terangan. Kami akan memperlakukan fase ini dengan hati-hati tetapi juga sebagai kesempatan untuk mengamati di mana likuiditas berkumpul. Data buku pesanan telah menunjukkan tawaran yang kuat di level yang tidak dipertahankan selama penurunan. Itu berguna. Kami tahu dari periode sebelumnya bahwa reli awal setelah koreksi mendalam sering kali mengalami penarikan setidaknya sekali lagi, terutama jika tidak didukung oleh indikator ekonomi yang lebih luas atau aliran masuk yang stabil. S&P telah reli sebelumnya pada squeeze serupa, hanya untuk kembali. Jadi kami tidak boleh mengejar—setidaknya tidak secara buta. Penting juga untuk memperhatikan level volatilitas implisit, yang telah menurun tetapi tetap tinggi. Futures VIX diperdagangkan dengan kurva sedikit ke atas, menunjukkan bahwa pasar mengharapkan lebih banyak fluktuasi dalam beberapa minggu mendatang. Itu sejalan dengan dinamika hari kedaluwarsa dan beberapa pengambilan keuntungan dalam opsi call dengan delta tinggi. Jika kita diposisikan untuk strategi yang dipikirkan secara taktikal, ini bukan hanya tentang taruhan arah tetapi lebih tentang mengeksploitasi salah penetapan harga dalam volatilitas pendek atau distorsi. Perubahan baru-baru ini juga menempatkan tekanan pada sistem mean-reverting—jenis yang menjual kekuatan dan membeli kelemahan—jadi waktu untuk memasuki pasar menjadi lebih sulit. Pelaksanaan, seperti biasa, akan memisahkan niat dari hasil. Gunakan spread yang lebih ketat. Perhatikan celah awal sesi yang tidak didukung oleh volume. Minat terbuka yang terkelompok di level kunci harus diperhatikan dengan serius—terutama ketika aliran rollover tidak merata. Pertahankan pendekatan kita secara mekanis ketika memungkinkan, hanya bersifat diskresioner ketika didukung oleh aksi tape yang menentukan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.