Market-on-Close (MOC) order imbalances mempengaruhi aliran pasar saham, mencerminkan tren pembelian dan penjualan institusi yang dapat mempengaruhi arah pasar jangka pendek. MOC orders diajukan oleh institusi untuk membeli atau menjual saham pada harga penutupan, dengan data tentang ketidakseimbangan dirilis menjelang penutupan pasar. Data terbaru menunjukkan bahwa dalam lima sesi terakhir, tiga sesi berakhir dengan aliran masuk bersih dan dua sesi berakhir dengan aliran keluar. Secara khusus, pada 2 September 2025, terjadi ketidakseimbangan sisi beli besar-besaran sebesar $864 juta, melebihi rata-rata pergerakan 20 hari, menunjukkan aliran masuk yang kuat dari institusi. Misalnya, 29 Agustus mencatat ketidakseimbangan beli bersih sebesar $104 juta, sementara 28 Agustus mengalami ketidakseimbangan jual bersih sebesar –$387 juta. Sementara itu, 27 Agustus mengalami ketidakseimbangan jual bersih kecil sebesar –$33 juta, dan 26 Agustus mencatat ketidakseimbangan beli bersih sebesar $190 juta.

Tone Pasar Bullish

Data terbaru menunjukkan pergeseran ke arah tone pasar bullish, terutama karena aliran masuk pada 2 September mengikuti dua hari aliran keluar. Meskipun ini menunjukkan dukungan jangka pendek untuk ekuitas, pedagang disarankan untuk mempertimbangkan faktor dan indikator lain sebagai konfirmasi. Data ketidakseimbangan MOC harus dilihat sebagai bagian dari strategi yang lebih besar, bukan sebagai indikator tunggal. Berdasarkan pembelian institusi yang kuat yang kami saksikan kemarin, pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk memasang posisi untuk potensi kenaikan jangka pendek dalam ekuitas. Ketidakseimbangan sisi beli sebesar $864 juta pada 2 September adalah sinyal penting bahwa dana besar sedang mengalokasikan modal ke pasar. Ini menunjukkan bias bullish menjelang beberapa minggu ke depan. Aliran bullish ini memberikan latar belakang yang baik untuk membeli opsi panggilan jangka pendek pada indeks utama seperti S&P 500 (SPX) atau Nasdaq-100 (NDX). Dengan dukungan institusi seperti ini, opsi yang kedaluwarsanya di akhir September atau awal Oktober dapat menangkap potensi kelanjutan momentum naik ini. Tujuannya adalah untuk memanfaatkan aliran modal besar ini sebelum sentimen berubah kembali. Pandangan ini didukung oleh gambaran ekonomi yang lebih luas, karena laporan pekerjaan Agustus 2025 yang dirilis minggu lalu menunjukkan ekonomi menambahkan 195.000 pekerjaan, melampaui ekspektasi 180.000. Tanda pasar tenaga kerja yang tangguh ini memberikan lebih banyak kepercayaan bagi institusi untuk meningkatkan eksposur ekuitas mereka. Data ekonomi positif ini sejajar dengan pembelian besar yang baru saja kami saksikan di penutupan pasar.

Strategi Bullish

Selanjutnya, volatilitas pasar telah menurun, yang membuat strategi bullish menjadi lebih menarik. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini turun di bawah 15, menetap di 14.5, level terendah sejak Juli 2025. Ini menunjukkan berkurangnya ketakutan di pasar dan dapat membuat premi opsi, khususnya untuk panggilan, lebih terjangkau. Bagi mereka yang memiliki pandangan sedikit lebih konservatif, menjual spread kredit put di luar uang adalah strategi lain yang layak. Pendekatan ini memungkinkan Anda untuk mengumpulkan premi berdasarkan keyakinan bahwa pasar akan bergerak lebih tinggi, stabil, atau hanya sedikit turun. Penurunan terbaru dalam VIX menjadikannya sangat tepat waktu, karena mencerminkan lingkungan pasar yang lebih tenang yang mendukung perdagangan semacam ini. Melihat kembali, kami melihat pola serupa dari aliran masuk institusi yang kuat setelah periode ketidakpastian di akhir 2024. Setup tertentu itu mendahului reli 4% di S&P 500 selama tiga minggu berikutnya. Meskipun sejarah bukan panduan yang sempurna, itu memberikan referensi yang berguna untuk bagaimana pasar dapat bereaksi terhadap sinyal beli yang kuat ini. Namun, kita harus ingat bahwa aliran ini dapat berbalik dengan cepat, seperti yang terlihat pada penjualan pada 27 dan 28 Agustus. Oleh karena itu, pedagang harus menggunakan strategi risiko terdefinisi atau menjaga tingkat stop-loss yang jelas. Data saat ini menunjukkan kecenderungan bullish, tetapi hanya satu bagian dari teka-teki yang memerlukan pemantauan konstan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.