State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) diluncurkan pada 28 September 2011, memberikan paparan luas pada kategori ETF Industrials. ETF smart beta, seperti XAR, melacak strategi non-berat kapitalisasi dan berusaha memilih saham dengan kinerja risiko-laba yang lebih baik berdasarkan karakteristik tertentu. Dana ini bertujuan untuk mengungguli indeks yang berbasis berat kapitalisasi pasar tradisional. XAR, yang dikelola oleh State Street Investment Management, berusaha untuk mencocokkan kinerja dari S&P Aerospace & Defense Select Industry Index. Ini telah mengumpulkan lebih dari $4,39 miliar dalam aset, dengan biaya operasional tahunan sebesar 0,35% dan hasil dividen 12 bulan terakhir sebesar 0,62%. Dana ini memiliki bobot yang besar di sektor Industrials, dengan kepemilikan utama termasuk Aerovironment Inc (4,98%), Archer Aviation Inc A, dan Kratos Defense + Security. Sepuluh kepemilikan teratas menyusun sekitar 39,33% dari total aset. Selama setahun terakhir, XAR telah naik sekitar 38,64% dan diperdagangkan antara $144,94 dan $251,24. Ini memiliki beta sebesar 1,13 dan deviasi standar sebesar 20,13%. Alternatif di ruang ini termasuk Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) dengan aset $6,56 miliar dan iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) dengan aset $12,01 miliar. Dengan lonjakan signifikan sebesar 38% dalam XAR tahun ini, kemungkinan besar kita melihat volatilitas implisit yang tinggi dalam opsinya. Momentum kuat yang mendorong ETF mendekati batas atas kisaran $251,24 dalam 52 minggu, menunjukkan bahwa premi untuk opsi beli dan jual akan mahal. Oleh karena itu, pedagang harus berhati-hati dalam membeli opsi secara langsung dan mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas tinggi ini. Kepemilikan spesifik dana, seperti AeroVironment dan Kratos, menunjukkan keterkaitannya dengan area pertumbuhan tinggi seperti sistem tanpa awak dan drone, yang mendapatkan bagian yang semakin besar dari kontrak pertahanan. Fokus pada teknologi ini menambahkan lapisan potensi pertumbuhan di atas stabilitas yang ditawarkan oleh pertahanan tradisional, tetapi juga memperkenalkan lebih banyak volatilitas yang terkait dengan kemenangan dan kerugian kontrak. Sifat ganda ini berarti pedagang harus memantau dengan cermat baik berita geopolitik maupun berita perusahaan individu. Di sisi komersial, industri penerbangan menunjukkan kesehatan yang kuat sejak lalu lintas penumpang akhirnya melebihi tingkat sebelum pandemi pada tahun 2024. International Air Transport Association (IATA) mengonfirmasi bahwa pendapatan penumpang terus meningkat, mendorong buku pesanan yang konsisten untuk pesawat baru dan suku cadang. Ini menawarkan bantuan siklus yang konsisten yang melengkapi sektor pertahanan yang lebih dipengaruhi oleh peristiwa. Mengingat kenaikan tajam menuju tingkat saat ini, kita harus bersiap menghadapi kemungkinan konsolidasi jangka pendek atau penarikan kembali dalam beberapa minggu mendatang. Pertanyaan utamanya adalah apakah momentum bullish ini dapat dipertahankan hingga akhir tahun atau jika pengambilan untung akan terjadi. Posisi derivatif harus disusun untuk mengantisipasi baik kelanjutan tren yang kuat maupun pembalikan tajam, meskipun kemungkinan tidak akan lama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.