Keengganan mengambil risiko yang kembali meningkat telah mendukung Dolar AS saat konflik Iran meningkat. Harga minyak naik, sementara pasar saham dan obligasi global melemah, dan Dolar menguat terhadap sebagian besar mata uang utama. Kondisi pasar mencerminkan kekhawatiran tentang guncangan energi (lonjakan mendadak pada pasokan/harga energi), kebijakan yang lebih ketat oleh bank sentral besar (misalnya menaikkan atau mempertahankan suku bunga tinggi) meski pertumbuhan ekonomi lemah, serta biaya pinjaman yang lebih tinggi yang menekan keuangan pemerintah. Faktor-faktor ini membebani aset berisiko (instrumen yang harganya mudah turun saat pasar takut, seperti saham) dan meningkatkan permintaan pendanaan dalam Dolar (kebutuhan memegang Dolar untuk membayar utang/transaksi) saat pasar bergejolak.

Eskalasi Dan Ketidakpastian Pasar

Axios melaporkan bahwa AS sedang menyiapkan opsi militer untuk “serangan penentu” di Iran, yang dapat mencakup pasukan darat dan kampanye pengeboman besar-besaran. Perkembangan konflik, termasuk respons Iran, tetap menjadi sumber utama ketidakpastian bagi sentimen pasar (suasana/arah psikologis pelaku pasar). Keengganan risiko yang meningkat mendorong Dolar naik, mengingatkan pada gejolak saat konflik Iran pada 2025. Indeks Dolar AS (DXY: ukuran kekuatan Dolar terhadap sekeranjang mata uang utama) baru saja menembus level 106,5 untuk pertama kalinya tahun ini, mencerminkan pelarian ke aset aman (perpindahan dana ke aset yang dianggap lebih aman). Ini terjadi ketika harga minyak menguat dan saham global terlihat melemah. Pasar bereaksi terhadap guncangan energi yang mulai muncul, dengan kontrak berjangka (futures: kontrak untuk membeli/menjual di harga tertentu pada waktu tertentu) minyak mentah WTI kini diperdagangkan di atas $90 per barel karena takut gangguan pasokan baru di Teluk Persia. Kita melihat Indeks Volatilitas CBOE (VIX: “indeks ketakutan” yang mengukur perkiraan naik-turunnya pasar saham AS) naik menuju 20, sinyal jelas meningkatnya ketidakpastian di kalangan trader (pelaku jual-beli jangka pendek). Walau belum mencapai VIX 30+ seperti puncak perang 2025, tren naiknya mengkhawatirkan. Ini campuran yang buruk bagi aset berisiko, karena bank sentral besar tampak ingin menahan suku bunga lebih tinggi lebih lama untuk melawan inflasi yang sulit turun (sticky inflation: inflasi yang bertahan tinggi). Dengan imbal hasil (yield: tingkat hasil/return) obligasi pemerintah AS 10 tahun kembali di atas 4,5%, biaya pinjaman yang naik menekan keuangan perusahaan dan pemerintah yang sudah terbebani. Situasi ini meningkatkan kebutuhan pendanaan dalam Dolar saat pasar stres, sehingga menopang nilai mata uang tersebut.

Posisi Dan Pengelolaan Risiko

Untuk beberapa minggu ke depan, strategi utama adalah membeli perlindungan dari penurunan lebih lanjut pada saham, kemungkinan lewat membeli opsi jual (put option: hak untuk menjual aset pada harga tertentu; dipakai sebagai “asuransi” saat harga turun) pada indeks utama seperti S&P 500. Pada saat yang sama, ada peluang untuk mengambil posisi beli pada Dolar AS (going long: mengambil posisi yang untung jika harga naik) melalui futures atau opsi beli (call option: hak untuk membeli aset pada harga tertentu) terhadap mata uang yang sensitif terhadap risiko dan harga energi. Volatilitas (volatility: seberapa besar dan cepat harga naik-turun) juga bisa menjadi transaksi yang menguntungkan, dengan opsi beli VIX sebagai cara langsung untuk mengambil posisi jika ketakutan pasar meningkat. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.