Pasangan USD/CAD tetap kuat di atas 1.4000 saat pasar mengantisipasi CPI Kanada untuk bulan Oktober, yang diperkirakan akan turun menjadi 2,1% secara tahunan. Jika inflasi menurun seperti yang diproyeksikan, ini sejalan dengan perspektif Bank of Canada dan menstabilkan ekspektasi suku bunga, mengurangi potensi pelemahan Dolar Kanada. Data CPI Kanada akan dirilis pada pukul 1:30 siang waktu London, atau 8:30 pagi di New York. CPI utama diperkirakan akan menurun menjadi 2,1% secara tahunan, dibandingkan dengan 2,4% pada bulan September, disebabkan oleh penurunan biaya energi. CPI inti, yang dihitung sebagai rata-rata dari CPI trim dan median, diprediksi menjadi 3% secara tahunan, turun dari 3,15% pada bulan September.

Pimplikasi Pasar

Jika perkiraan ini tepat, ini akan memperkuat pandangan pasar untuk suku bunga yang stabil di 2,25% selama setahun ke depan dan kemungkinan kenaikan suku bunga dalam dua tahun mendatang. Ini akan memberikan perlindungan terhadap lemahnya Dolar Kanada. Dengan USD/CAD tetap kuat di atas level 1,4000, kami melihat data inflasi Oktober yang akan datang sebagai pendorong terpenting dalam waktu dekat untuk pasangan ini. Volatilitas implisit satu minggu untuk opsi USD/CAD telah meningkat menjadi 8,5% dalam beberapa hari terakhir, menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk potensi pergerakan setelah rilis data. Ketegangan ini memberikan peluang bagi trader yang bersiap untuk konfirmasi tren atau pembalikan tajam. Konsensus pasar menunjukkan inflasi utama akan mendingin menjadi 2,1%, yang akan sejalan dengan pandangan Bank of Canada dan mendukung suku bunga kebijakan saat ini sebesar 2,25%. Jika angka ini sesuai harapan, ini akan memperkuat pandangan bahwa suku bunga akan tetap, membatasi lemahnya Dolar Kanada lebih lanjut. Bagi mereka yang bersiap untuk hasil ini, menjual opsi panggilan dengan tanggal kedaluwarsa pendek pada USD/CAD dengan harga pelaksanaan sekitar 1,4100 bisa menjadi strategi efektif untuk mengumpulkan premi. Namun, kami berhati-hati, mengingat laporan pekerjaan Kanada dari awal bulan ini yang menunjukkan penambahan 45.000 pekerjaan dan tekanan upah yang persisten. Data ini bertentangan dengan narasi inflasi yang menurun dan menunjukkan tekanan harga yang mendasari mungkin bertahan. Ini menjadikan pembacaan CPI yang akan datang semakin kritis untuk menentukan arah yang jelas bagi Bank of Canada.

Strategi Potensial

Surprise ke sisi positif, dengan inflasi inti tetap di atas 3,0%, akan menantang pandangan pasar tentang bank sentral yang stabil. Kami ingat betapa cepatnya bank sentral, termasuk Bank of Canada, beralih selama periode 2022-2023 ketika inflasi terbukti lebih gigih dari yang diperkirakan. Angka yang tinggi dapat memaksa pasar untuk merombak kemungkinan kenaikan suku bunga lagi, kemungkinan menyebabkan USD/CAD turun tajam ke level dukungan 1,3850. Trader yang mengantisipasi kejutan data yang signifikan, ke arah mana pun, mungkin mempertimbangkan untuk membeli straddle dengan tanggal kedaluwarsa pendek. Ini melibatkan pembelian baik opsi panggilan maupun opsi put pada harga pelaksanaan yang sama, sebuah strategi yang dirancang untuk mengambil untung dari pergerakan harga yang besar tanpa mempedulikan arahnya. Volatilitas implisit yang tinggi menjadikan posisi ini lebih mahal sekarang, tetapi menawarkan perlindungan terhadap pergerakan mendadak yang tidak terduga setelah rilis data. Di sisi lain dari pasangan ini, komentar terbaru dari Federal Reserve AS tetap tegas, meskipun angka inflasi mereka sendiri menunjukkan moderasi. CPI AS untuk bulan Oktober, yang dirilis minggu lalu, berada di 2,9%, memperkuat perbedaan kebijakan di mana Fed tampak lebih hawkish dibandingkan Bank of Canada. Latar belakang fundamental ini bisa memberikan dasar bagi USD/CAD jika inflasi Kanada jauh lebih rendah dari yang diharapkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.