Pound Sterling menunjukkan kinerja yang baik di sesi pertengahan minggu, naik hampir 0,3% terhadap Dolar AS setelah ada peningkatan tak terduga dalam angka CPI bulan Mei. Tingkat inflasi baik headline maupun inti berada di kisaran mid-3%, meningkat setelah mencapai titik terendah di akhir 2024, dengan headline sedikit di bawah 2% dan inti di atas 3%. Angka inflasi ini akan memengaruhi diskusi sebelum pertemuan BoE pada hari Kamis, di mana penahanan suku bunga diperkirakan secara luas. Pasar suku bunga jangka pendek mengantisipasi sekitar 50 basis poin pelonggaran menjelang akhir tahun, dengan dua pemotongan 25 basis poin diproyeksikan, satu pada bulan September dan satu lagi pada bulan Desember. Meskipun ada penurunan baru-baru ini, tren tetap bullish dengan GBP diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 50 hari sebesar 1.3381. Momentum telah menurun, sementara kerugian lebih lanjut dapat memicu penilaian ulang tentang pandangan teknis. Dukungan saat ini berada di 1.3400, dan resistance sekitar 1.3550.

Data Inflasi Dan Asumsi Pasar

Yang kita lihat di sini adalah peningkatan cepat pada Sterling, mendapatkan beberapa keuntungan di pertengahan minggu setelah data inflasi datang dengan hasil yang lebih tinggi dari yang diperkirakan. Ketika kami mengatakan CPI dan inflasi inti kembali berada di wilayah 3%, itu berarti tekanan harga bertahan lebih lama dari yang banyak orang perkirakan. Ini setelah mereka sempat mereda secara signifikan pada akhir 2024, terutama angka headline yang mendekati target 2% dari Bank of England. Sekarang, harga-harga tersebut mulai naik kembali—baik ukuran yang lebih luas maupun yang mengecualikan barang-barang yang lebih fluktuatif kembali menguat. Pasar sebelumnya beroperasi di bawah asumsi bahwa inflasi telah tertinggal, mempertimbangkan pemotongan suku bunga sesuai dengan itu. Terdapat konsensus untuk dua pemotongan standar—satu pada akhir musim panas dan satu lagi menjelang akhir tahun. Pandangan itu masih tetap, untuk saat ini, tetapi patut dipertimbangkan di mana data terbaru ini menempatkan kita. Komite Kebijakan Moneter akan menyadari bahwa terlepas dari ekspektasi sebelumnya, mempertahankan suku bunga saat ini dapat lebih dibenarkan mengingat bagaimana inflasi telah meningkat kembali.

Wawasan Teknis Dan Manajemen Risiko

Dari perspektif teknis, ini cukup sederhana. Jika harga merosot dan jatuh di bawah zona 1.3400, kita harus mulai mempertanyakan kerangka bullish yang telah kita pegang. Di sisi lain, jika Sterling mendapatkan dukungan lebih dari pembuat kebijakan yang mengambil nada lebih hati-hati mengenai pemotongan suku bunga, ada ruang untuk naik sampai sekitar 1.3550 di mana penjual sebelumnya telah muncul secara konsisten. Perubahan ini memberikan input baru bagi meja derivatif ketika mempersiapkan posisi jangka pendek. Penyesuaian ekspektasi inflasi dan skenario jalur suku bunga bukan hanya bersifat akademis—itu mengubah cara risiko dihitung dalam strategi arahan dan volatilitas. Dengan data CPI terbaru yang kemungkinan menunda ekspektasi pelonggaran atau, setidaknya, membatasi cakupannya, kita mungkin mulai melihat premi volatilitas bergeser sesuai. Kami sarankan untuk tetap responsif—tidak hanya terhadap sinyal kebijakan, tetapi juga terhadap setiap perbedaan ekspektasi di pasar suku bunga dan FX. Ruang opsi memberikan fleksibilitas untuk mengambil langkah saat momentum kembali dan melindungi diri jika inflasi tetap tidak stabil. Dengan aksi harga berputar dekat sinyal tren dan zona dukungan, risiko perlu disesuaikan secara aktif, bukan secara retroaktif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.