The Federal Reserve dan Bank of Canada melakukan pemotongan suku bunga hari ini. Namun, komentar yang menyertainya tidak seakomodatif yang diharapkan, yang memperlambat momentum di pasar saham. Indeks utama tutup sedikit lebih rendah, dengan S&P 500 turun 0,2% dan Nasdaq Composite turun 0,4%. Dow Jones Industrial Average meningkat 0,5%, Russell 2000 naik 0,4%, dan Toronto TSX Composite naik 0,1%.

Pergerakan Pasar Intrahari

Ada pergerakan signifikan sepanjang hari perdagangan, terutama setelah keputusan Komite Pasar Terbuka Federal. Aktivitas intrahari terlihat pada grafik satu menit pasar. Ayunan besar yang kita lihat hari ini, dengan S&P 500 menghapus keuntungan 1% untuk tutup turun, menunjukkan betapa cemasnya pasar ini. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) mencerminkan kecemasan ini, melonjak lebih dari 15% untuk tutup di atas 21, level tertinggi dalam lebih dari sebulan. Ini berarti kita harus mengharapkan premi opsi tetap mahal dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya bahwa istilah “pemotongan manajemen risiko” dari Fed adalah poin-poin penting yang harus diperhatikan, menunjukkan bahwa ini bukan awal dari siklus pelonggaran yang dijamin. Dengan pertumbuhan pekerjaan terbaru mendingin menjadi hanya 145.000 pada laporan terakhir tetapi inflasi inti tetap keras di atas 3%, langkah berikutnya dari Fed adalah spekulasi. Ketidakpastian ini membuat taruhan murni arah dengan derivatif sangat berisiko. Untuk trader yang ingin melindungi portofolio mereka, membeli opsi put pada indeks seperti SPY dan QQQ adalah lindung nilai yang sederhana terhadap kemungkinan penurunan. Pendekatan yang lebih hemat biaya bisa menggunakan collar, yaitu menjual call yang di luar uang untuk membiayai pembelian put protektif. Strategi ini mendefinisikan batas perdagangan yang jelas, mengorbankan sebagian potensi keuntungan demi perlindungan dari penurunan.

Volatilitas Implied Tinggi

Volatilitas implied yang tinggi juga memberikan kesempatan bagi kita yang berpikir pasar akan bergerak sideways. Menjual premi melalui strategi seperti iron condor pada ETF pasar luas bisa menguntungkan jika kita tetap berada dalam rentang yang ditentukan. Namun, risiko terjadinya breakout tajam tetap ada, jadi ukuran posisi harus konservatif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.