Saham AS menunjukkan kinerja yang bervariasi karena kekhawatiran tentang inflasi seimbang dengan harapan akan perdamaian dan kemungkinan pemotongan suku bunga. Dow Jones berhasil menghindari penurunan, terutama karena kenaikan UnitedHealth Group sebesar 11,98%, dipengaruhi oleh pembelian sahamnya baru-baru ini oleh Berkshire Hathaway. Selama sesi tersebut, Dow mencapai rekor tertinggi di 45,203.52, didorong oleh antusiasme dari berita tentang UnitedHealth. Namun, keuntungan berkurang saat terjadi pengambilan untung, dan indeks ditutup di 44,946.12, di bawah rekor penutupan tertinggi sebelumnya pada awal minggu ini.

Kinerja Pasar yang Beragam

Pasar secara keseluruhan menunjukkan hasil yang bervariasi. S&P 500 dan Nasdaq Composite memiliki hasil yang campur aduk, dengan sektor teknologi menghadapi rintangan, sementara beberapa sektor siklikal tetap stabil. Tanpa lonjakan UnitedHealth, Dow mungkin akan berakhir lebih rendah seperti tolok ukur lainnya. Tingkat penutupan adalah sebagai berikut: Dow naik 34.86 poin atau 0.08% menjadi 44,946.18, S&P turun 18.74 poin atau 0.29% menjadi 6,449.80, dan NASDAQ menurun 87.69 poin atau 0.43% menjadi 21,622.98. Indeks Russell 2000 untuk saham kecil turun 12.55 poin atau 0.55% menjadi 2,286.52. Untuk minggu ini, Dow naik 1.74%, mengungguli S&P 500 sebesar 0.94% dan kenaikan NASDAQ sebesar 0.81%. Kami melihat pasar berjuang antara harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve dan kekhawatiran tentang inflasi yang diperbarui. Dow Jones mencapai rekor baru minggu ini tetapi gagal mempertahankannya, menunjukkan bahwa keyakinan masih lemah pada level ini. Bacaan terakhir Indeks Harga Impor, yang melonjak 1.2% dibanding bulan sebelumnya, menjadi perhatian signifikan dan merupakan kenaikan tajam yang kami lihat sejak lonjakan inflasi pada tahun 2022.

Strategi Pasar dan Kinerja Sektor

Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa volatilitas mungkin kurang dihargai, menjadikannya area penting yang harus diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah naik menjadi 17.5, setelah diperdagangkan di bawah 15 selama sebagian besar bulan Juli, menunjukkan peningkatan kecemasan trader. Lingkungan ini bisa membuat strategi seperti long straddles atau strangles pada indeks luas seperti S&P 500 menarik, karena mereka mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan di kedua arah. Keterbatasan kenaikan pasar juga menjadi tanda bahaya utama, karena Dow hanya positif karena satu saham. Luas pasar telah melemah, dengan garis advance-decline untuk NYSE gagal mengonfirmasi rekor baru Dow. Bagi trader dengan posisi panjang yang ada, ini adalah momen yang tepat untuk mempertimbangkan hedging dengan membeli opsi put pelindung di ETF SPY. Rotasi yang jelas tampak sedang berlangsung, dengan kekuatan di sektor kesehatan dan kelemahan di sektor teknologi serta saham kecil. Sementara itu, futures suku bunga Fed memperkirakan peluang 65% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September, momentum pasar saat ini menguntungkan sektor-sektor defensif. Perbedaan ini bisa dimanfaatkan dengan menggunakan opsi call pada ETF sektor kesehatan (XLV) sambil mempertimbangkan opsi put pada ETF Nasdaq 100 (QQQ).

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.