Saham Eropa telah memiliki awal yang positif hari ini setelah awal bulan yang lamban. Poin-poin penting menunjukkan bahwa indeks utama meningkat, dengan Eurostoxx naik 0,4%, DAX Jerman naik 0,3%, CAC 40 Perancis naik 0,6%, FTSE Inggris naik 0,5%, IBEX Spanyol naik 0,6%, dan FTSE MIB Italia naik 0,6%. Saham Jerman mengalami pemulihan kecil, dan sentimen pasar secara keseluruhan lebih optimis. Masa depan AS juga menunjukkan tren positif, dengan futures S&P 500 naik 0,3%. Ada antisipasi mengenai kinerja Wall Street nanti hari ini dan apakah perubahan kemarin bersifat sementara. Kenaikan moderat pagi ini di seluruh indeks Eropa menandai semacam pemulihan setelah awal yang ragu-ragu di bulan ini. Kami melihat Eurostoxx terus meningkat, dan pasar besar lainnya seperti yang ada di Jerman, Perancis, dan Inggris memperoleh daya tarik serupa. Secara khusus, saham Jerman, setelah sedikit mundur sebelumnya dalam minggu ini, menunjukkan tanda-tanda mendapatkan kembali kekuatan — dengan perlahan. Secara efektif, antusiasme kembali, meski tidak secara eksplosif. Ketertarikan terhadap risiko belum menghilang, tetapi diperlemah oleh kehati-hatian menjelang data makroekonomi baru, terutama dari AS. Trader sedang mengawasi dengan cermat untuk melihat apakah momentum dapat bertahan ketika pasar dibuka di AS nanti; jelas bahwa pengaruh arah perdagangan AS masih kuat. Apa yang sebenarnya ini sarankan? Tidak ada perubahan suasana yang besar saat ini — sebaliknya, kehati-hatian awal bulan mulai memberi jalan kepada niat arah seiring volatilitas mereda, dan trader menguji apakah level dukungan dapat bertahan. Kami telah melihat aliran kembali ke saham siklis dan rotasi sektor meningkat. Apakah ini akan mengarah pada repositioning yang berkelanjutan tergantung pada kebisingan seputar pengeluaran inflasi AS yang akan datang dan bagaimana Federal Reserve mungkin merespons dalam nada atau aksi. Biasanya, data semacam ini cenderung mendorong perubahan cepat dalam sentimen, jadi reaksi bisa tajam. Dari perspektif kami, menjadi semakin penting untuk menemukan di mana volume terbangun selama kenaikan minor ini. Mengamati apakah pembeli berkomitmen pada kenaikan tersebut — terutama selama sesi dengan volatilitas rendah — memberikan petunjuk tentang keyakinan. Jika lonjakan ini gagal menarik partisipasi yang lebih dalam di luar ETF dan pergerakan frekuensi tinggi, maka setiap reli bisa dengan cepat membalik pada rilis data berikutnya atau ketegangan geopolitik. Kami juga mengamati harga derivatif mulai mempertimbangkan kecenderungan arah jangka pendek yang meningkat. Volatilitas implisit tidak runtuh, tetapi menunjukkan keraguan untuk naik lebih jauh, terutama di indeks Eropa. Ini menunjukkan bahwa meskipun sisi bawah belum diabaikan, urgensi untuk melakukan lindung nilai secara agresif telah mereda — untuk saat ini. Selain itu, skew opsi juga telah datar dalam sesi terbaru, menunjukkan bahwa trader mundur dari posisi sebelumnya yang sepihak. Dalam istilah praktis, trading gamma secara taktis atau memanfaatkan perbedaan antara volatilitas yang terjadi dan yang diimplikasikan mungkin menawarkan peluang jangka pendek yang lebih baik daripada hanya permainan arah biasa. Ada ruang di sini untuk penyempurnaan dalam titik masuk, terutama di mana penawaran lebar selama periode lamban sekarang tampaknya menyusut segera setelah futures mendapatkan tawaran. Salah satu area yang perlu diperhatikan adalah harga energi. Dengan saham Eropa terikat erat pada ekspektasi biaya input, pergerakan harga minyak mentah Brent dan gas alam dapat membatasi reli ini atau membantu memperpanjangnya. Pasar masih sensitif — saham yang terindeks energi di sektor Eropa telah mendapatkan kembali daya tarik di beberapa kalangan, dan itu memberi dampak pada bobot indeks, terutama di FTSE dan CAC.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.