Pasar Eropa mengakhiri minggu dengan catatan stabil, dengan perubahan penutup pada 12 September 2025, menunjukkan penurunan kecil. Stoxx 600, DAX Jerman, CAC Prancis, FTSE 100 Inggris, IBEX Spanyol, dan FTSE MIB Italia semuanya mengalami penurunan sebesar 0,1%. Sepanjang minggu, pasar Eropa menunjukkan ketahanan. Stoxx 600 meningkat sebesar 1,0%, sementara DAX Jerman tumbuh sebesar 0,4%. CAC Prancis naik 1,9%, dan FTSE 100 Inggris naik 0,9%. IBEX Spanyol mengalami kenaikan 2,2%.

Ikhtisar Awal Bulan

Lebih awal di bulan ini, terjadi penjualan minor, tetapi pasar saham kembali mendapatkan kekuatan. Kinerja pasar Prancis tidak terpengaruh oleh tantangan politik dan pasar obligasi terbaru. Dengan pasar Eropa menyelesaikan minggu dengan catatan positif tetapi ragu, hal ini dianggap sebagai sinyal potensi ketidakwaspadaan. Kenaikan mingguan yang kuat, terutama di Prancis dan Spanyol, menggembirakan, tetapi penutupan datar pada 12 September menunjukkan keyakinan mulai melemah menjelang rilis data ekonomi minggu depan. Ini menciptakan kesempatan untuk mengevaluasi risiko mendasar yang tampaknya diabaikan oleh pasar. Kenaikan tajam di saham Prancis sangat mencolok, mengingat tekanan pasar obligasi yang kita lihat selama musim panas 2025. Meskipun selisih antara obligasi pemerintah 10 tahun Prancis dan Jerman telah menyusut dari puncaknya yang hampir 80 basis poin, selisih tersebut tetap tinggi, menunjukkan bahwa risiko politik belum sirna. Kami percaya menjual opsi call yang berada di luar uang pada CAC 40 bisa menjadi strategi bijaksana untuk memanfaatkan ketegangan mendasar ini. Data inflasi yang akan datang akan menjadi penggerak utama untuk kebijakan bank sentral dan, oleh karena itu, arah pasar. Dengan angka terbaru untuk Agustus 2025 menunjukkan inflasi zona Euro tetap stabil di 2,5%, masih tetap di atas target 2% Bank Sentral Eropa. Ketahanan ini menantang harga pasar untuk dua kali pemotongan suku bunga ECB lagi pada awal 2026, menciptakan ketidakpastian yang dapat dimanfaatkan oleh pedagang derivatif.

Strategi Pasar dan Peluang

Mengikuti kenaikan pasar terbaru, volatilitas implisit kemungkinan telah menurun, membuat strategi perlindungan menjadi lebih murah. Indeks VSTOXX, ukuran ketakutan utama di Eropa, mungkin diperdagangkan mendekati terendah tahunan, mirip dengan tingkat yang kita amati di awal 2024 sebelum ketegangan geopolitik meningkat. Kami melihat nilai dalam membeli opsi put pada Euro Stoxx 50 sebagai lindung nilai biaya rendah terhadap kemungkinan penarikan kembali dalam beberapa minggu ke depan. Kinerja kuat IBEX Spanyol, yang naik 2,2% minggu ini, sangat dipengaruhi oleh sektor perbankannya. Kelompok ini mendapatkan manfaat dari lingkungan suku bunga saat ini, tetapi juga sangat sensitif terhadap perubahan arahan ECB. Kami mempertimbangkan strategi collar pada bank-bank besar Spanyol, yang melibatkan pembelian opsi put dan penjualan opsi call, untuk melindungi keuntungan terbaru sambil memungkinkan sedikit potensi kenaikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.