Saham Eropa memulai bulan dengan tren penurunan. Poin-poin penting menunjukkan penurunan pada indeks utama: Eurostoxx turun 1,2%, DAX Jerman menurun 1,3%, CAC 40 Prancis turun 1,2%, FTSE Inggris berkurang 0,6%, IBEX Spanyol turun 0,8%, dan FTSE MIB Italia juga menurun 1,3%. Sentimen pasar tetap hati-hati karena AS sedang menyelesaikan daftar tarif timbal balik. Meskipun ada laporan pendapatan positif dari Apple dan Amazon, kekhawatiran tentang dampak tarif masih ada, mempengaruhi sentimen risiko. Kontrak berjangka AS juga mengalami penurunan, turun sekitar 0,4%. Sekarang perhatian beralih ke laporan pasar tenaga kerja AS yang akan datang, menjadi peristiwa risiko yang dinantikan sebelum minggu berakhir.

Dampak Tarif AS

Kami melihat nada risk-off yang jelas karena pasar Eropa mengalami penjualan tajam pagi ini. Kekhawatiran utama adalah finalisasi tarif timbal balik baru AS, yang menciptakan ketidakpastian signifikan. Sentimen negatif ini juga menekan kontrak berjangka AS, meskipun ada laporan pendapatan positif dari perusahaan teknologi besar. Fokus utama harus pada laporan pasar tenaga kerja AS yang akan dirilis hari ini. Kami telah melihat data pengeluaran konsumen melemah pada kuartal kedua 2025, dan para ekonom memperkirakan angka Non-Farm Payrolls sekitar 185.000, yang akan mengonfirmasi tren pendinginan. Angka yang secara mengejutkan kuat dapat dipandang negatif, menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin harus mempertahankan sikap ketatnya. Kecemasan ini tercermin dalam volatilitas pasar, dengan indeks VIX, ukuran kunci ketakutan pasar, melonjak lebih dari 15% minggu ini, diperdagangkan di atas 23. Outlook hati-hati dari raksasa seperti Apple dan Amazon tentang tarif semakin memicu ketakutan ini, menunjukkan bahwa tidak ada perusahaan yang kebal. Lingkungan ini menunjukkan bahwa posisi defensif perlu diambil dalam beberapa minggu ke depan.

Strategi Untuk Ketidakpastian

Sebagai perlindungan, kami percaya bahwa membeli opsi put pada indeks utama seperti Eurostoxx 50 atau S&P 500 adalah langkah yang bijak. Ini memberikan perlindungan langsung terhadap penurunan lebih lanjut jika ketegangan perdagangan meningkat atau data ekonomi mengecewakan. Posisi ini harus dipertimbangkan untuk 30 hingga 45 hari ke depan untuk menutupi periode ketidakpastian yang meningkat. Perdagangan volatilitas itu sendiri adalah strategi lain yang dapat dipertimbangkan. Dengan VIX yang tinggi, membeli opsi panggilan VIX atau kontrak berjangka dapat menguntungkan dari lonjakan ketakutan lebih lanjut. Mengingat kembali perang perdagangan AS-Cina 2018-2019, kami melihat periode panjang di mana volatilitas tetap tinggi, memberikan keuntungan bagi mereka yang memposisikan diri untuk itu. Kita juga harus ingat bagaimana pasar bereaksi terhadap pengumuman tarif awal pada tahun 2018, dengan penurunan tajam yang diikuti oleh perdagangan yang tidak stabil selama berbulan-bulan. Situasi saat ini antara AS dan Eropa terasa mirip, menunjukkan bahwa ini bukanlah peristiwa sehari tetapi awal dari rezim yang lebih volatil. Pola ini lebih menguntungkan strategi yang mendapat manfaat dari fluktuasi harga daripada arah yang jelas. Dengan lonjakan volatilitas implisit, menjual opsi panggilan di luar uang pada sektor tertentu yang sudah membeli berlebihan bisa menjadi cara efektif untuk menghasilkan pendapatan. Strategi ini mendapatkan keuntungan dari baik pergerakan harga yang menyamping atau menurun dan penurunan volatilitas yang akhirnya terjadi. Ini memungkinkan kita memanfaatkan ketakutan pasar saat ini untuk keunggulan kita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.