Kontrak berjangka Eurostoxx telah meningkat sebesar 0,9% selama perdagangan awal di Eropa. Ini menunjukkan potensi pemulihan bagi saham-saham Eropa setelah mengalami tiga hari penurunan. Meskipun ada kenaikan, keuntungan tampak hati-hati dengan perkembangan di Timur Tengah yang menjadi perhatian utama. Di AS, kontrak berjangka S&P 500 telah turun sebesar 0,1% menjelang pembukaan pasar.

Kenaikan di Kontrak Berjangka Eropa

Selain itu, kontrak berjangka DAX Jerman juga telah naik sebesar 0,9%. Kontrak berjangka FTSE Inggris juga mengalami kenaikan, meningkat sebesar 0,5%. Apa yang ditunjukkan oleh pengaturan saat ini adalah pergeseran sementara dalam sentimen pasar di seluruh kontrak berjangka saham Eropa, setelah adanya penurunan sementara di awal minggu. Kenaikan 0,9% dalam kontrak berjangka Eurostoxx, yang tercermin dengan kenaikan yang sama dalam DAX dan pergerakan lebih kecil di FTSE, menunjukkan bahwa minat beli telah kembali, meskipun tidak tanpa batasan. Aktivitas tampaknya tidak hanya dipandu oleh momentum, tetapi juga oleh penilaian ulang atas tekanan pasar terbaru, terutama di luar benua. Penurunan 0,1% dalam kontrak berjangka S&P 500 mungkin tidak terlihat signifikan jika dilihat sendiri, tetapi ini mengingatkan kita bahwa sentimen di AS tetap rapuh, terutama karena tidak adanya volume perdagangan akibat penutupan hari libur. Dengan para trader luar negeri belum sepenuhnya mencerna pergeseran geopolitik terbaru—khususnya di Timur Tengah—pengambilan risiko tetap terukur dan tidak terburu-buru. Perlu dicatat bahwa ketegangan ini tidak meningkat lebih jauh dalam jangka pendek, yang kemungkinan berkontribusi pada stabilisasi yang kita lihat pada produk-produk Eropa.

Memantau Sentimen Pasar

Apa artinya bagi kita adalah bahwa pengaturan posisi dalam jangka pendek perlu memperhitungkan penggerak eksternal yang sporadis. Level resistance dalam indeks sektor mungkin akan diuji lagi jika beli berlanjut setelah pembukaan pasar Eropa, tetapi volatilitas yang diimplied tetap berada pada level yang tidak menunjukkan kejutan berlebihan. Metrik volume, terutama dalam ruang opsi, masih mencerminkan sikap konservatif. Melihat ke depan, penting untuk memperhatikan apa yang dilakukan kontrak berjangka DAX dan Eurostoxx dekat dengan puncak awal April. Pergerakan jelas melewati level tersebut dapat memicu penilaian ulang terhadap lindung nilai di berbagai jangka waktu. Demikian pula, dengan pasar AS yang segera dibuka kembali, sensitivitas terhadap data ekonomi dan komentar Federal Reserve mungkin kembali menjadi perhatian lebih cepat dari biasanya, terutama mengingat relatif tenangnya kalender likuiditas dalam beberapa sesi mendatang. Langkah-langkah terkini tidak boleh dianggap sebagai pembalikan tanpa dukungan dari lebar dalam ekuitas tunai. Kami memantau apakah lonjakan awal di kontrak berjangka ini didukung oleh partisipasi di sektor perbankan, industri, dan barang-barang konsumen discretionary saat pasar dibuka. Keterlambatan di sana akan terlihat dalam statistik lebar dan dapat membatasi potensi kenaikan. Dalam hal manajemen risiko, perlu dicatat bahwa skews opsi saat ini di indeks-indeks Eropa kunci tetap datar dibandingkan dengan rata-rata terbaru, memperkuat kesan bahwa pemulihan terbaru ini lebih dianggap sebagai hal teknis daripada tematik. Strategi yang mengandalkan penurunan volatilitas saja mungkin perlu disesuaikan, terutama di sekitar jendela kedaluwarsa mingguan, di mana lonjakan gamma dapat membuat trader terkejut selama peristiwa intraday. Dari sisi kami, perhatian beralih pada bagaimana dealer akan melindungi diri dalam kekuatan. Jika kontrak berjangka menjaga tekanan naik hingga pertengahan minggu, ini dapat mendorong penutupan posisi call jangka pendek yang telah dibentuk selama penurunan minggu lalu. Itu akan menciptakan lonjakan volume dan harga secara lokal, terutama dekat dengan angka bulat kunci.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.