Saham Eropa menghadapi awal bulan yang menantang karena kekhawatiran tarif membebani ekuitas. Sentimen pasar yang lebih luas tetap hati-hati, dengan laporan pendapatan Apple dan Amazon menunjukkan dampak tarif. Futures S&P 500 turun 1% setelah gagal mempertahankan rekor tertinggi baru. Futures Nasdaq jatuh 1,1%, sementara futures Dow turun 0,9%. Di Eropa, DAX dan CAC 40 keduanya turun 1,7%, menghapus keuntungan bulan Juli untuk saham Prancis akibat penurunan ini.

Laporan Pekerjaan AS

Laporan pekerjaan AS akan dirilis nanti, dengan angka pasar tenaga kerja yang kuat berpotensi memperkuat pendekatan hati-hati Federal Reserve. Ini dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut di pasar ekuitas sebelum akhir pekan. Futures dana Fed saat ini menunjukkan probabilitas ~39% untuk pemotongan suku bunga di bulan September, menawarkan potensi penyesuaian pasar tambahan. Kami melihat suasana pasar yang sangat mirip dengan ketegangan perang dagang yang kami hadapi pada tahun 2019. Saat ini, kecemasan dipicu oleh ketegangan geopolitik yang diperbaharui dan data inflasi yang tetap tinggi, bukan hanya ancaman tarif. Ini menciptakan lingkungan yang sulit bagi ekuitas, karena indeks utama di Eropa dan AS memulai bulan Agustus dengan posisi yang kurang menguntungkan. Ketakutan pasar meningkat, dengan indeks VIX baru-baru ini naik dari posisi rendah musim panas mendekati 12 menjadi sedikit di atas 18 minggu ini. Lonjakan dalam volatilitas yang diharapkan ini berarti opsi menjadi lebih mahal, menjadikan opsi perlindungan sebagai strategi yang mahal tetapi mungkin diperlukan bagi trader yang memegang posisi saham panjang. Peningkatan tajam ini mencerminkan ketidakpastian yang semakin besar menjelang musim gugur. Semua mata kini tertuju pada laporan pekerjaan AS bulan Juli hari ini. Ekonom memperkirakan laporan yang solid dengan sekitar 190.000 pekerjaan baru, yang biasanya akan menjadi berita positif. Namun, seperti di masa lalu, angka yang kuat hari ini dapat dilihat sebagai negatif bagi saham karena memberikan Federal Reserve lebih banyak alasan untuk menunda kemungkinan pemotongan suku bunga.

Outlook Pasar Futures

Situasi ini tercermin di pasar futures, di mana kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember telah turun menjadi sedikit di bawah 50% dari lebih dari 70% beberapa minggu lalu. Pergeseran ini menunjukkan bahwa trader mungkin mempertimbangkan untuk menjual opsi call pada futures suku bunga untuk memanfaatkan pandangan bahwa suku bunga akan tetap tinggi lebih lama. Pembacaan inflasi PCE Inti terbaru untuk bulan Juni, yang tercatat pada 2,9% yang tetap tinggi, adalah alasan utama untuk penyesuaian hawkish ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.